AI正大规模进入企业，核心瓶颈仍是存储和先进制程芯片

英伟达将于美东时间5月20日盘后发布财报。就在前一天，黄仁勋与戴尔科技CEO迈克尔·戴尔在拉斯维加斯Dell World大会期间接受彭博电视专访，释放了多个关键信号。

被问及当前最大供给瓶颈时，迈克尔·戴尔直接回答："毫无疑问，内存是一大挑战，先进制程半导体也仍然面临压力，需求增长的速度比供给更快。"黄仁勋补充称，英伟达已提前两三年规划供应链，将HBM、先进封装与Grace Blackwell平台全面对齐，但坦承"需求远超全球整体产能，这是全行业的问题"。

黄仁勋透露，他数年前已亲自向美光科技CEO桑杰·梅赫罗特拉详细描绘未来需求图景，SK海力士高层亦获得同样的提前沟通。他将AI智能体类比为"数字工人"——就像过去每位员工需要配备一台笔记本电脑和数据中心资源，未来每个智能体同样需要对应的算力、存储与基础设施支撑，由此驱动内存需求的结构性跃迁。

在企业市场方面，迈克尔·戴尔给出了一个具体数字：过去一年新增AI服务器客户1000家，总客户数达5000家。他将这一变化定性为"从测试评估转入生产部署"，并强调企业重构工作流后效率提升可达10倍、20倍乃至100倍，"而非仅10%到20%"。黄仁勋则指出，早期AI大多在云端运行，但企业的安全数据与专有知识都在本地，智能体必须部署在数据所在之处，"智能必须在情境发生的地方产生"。

对于AI建设周期，黄仁勋给出了迄今最明确的表态："我们正处于AI基础设施建设的最初期——真正意义上的最初期，未来十年都将持续推进这项建设，甚至更长。"他进一步描绘下一阶段图景：数字智能体之后将进化为实体智能体，届时将进入"物理AI"时代，"在人类历史上首次真正赋能全球90万亿美元的实体产业，而那个时代甚至还没有开始"。

在中国市场问题上，黄仁勋刚随特朗普出访中国返回，表态相对克制。他称"中国AI需求极为旺盛，智能体AI在那里同样取得了巨大进展，随着时间推移市场会逐步开放"，但被追问是否讨论向中国科技公司销售芯片时，他转移了焦点："我此行代表的是美国，我是去支持特朗普总统的，这是我此行真正的重心，期待他们作出相应的决定。"迈克尔·戴尔则表示，戴尔在中国有业务并遵守所有相关限制，但"希望美中两国之间能有更多经济合作"。

对于台积电供应链，黄仁勋表示台湾"仍是全球科技制造和技术研发的核心枢纽"，同时强调英伟达正在美国本土大规模建设芯片工厂、封装工厂与AI工厂，供应链多元化"是可能的，也是每个人都应该追求的目标"。