亚洲股市观望英伟达财报，油价因霍尔木兹谈判跌逾2%
Nashnova编辑部
亚洲股市周三整体谨慎，布伦特原油因伊朗与阿曼重启霍尔木兹海峡谈判连跌三日、跌逾2%，油价回落推动美债收益率走低，但市场真正的悬念在今晚——英伟达季报能否兑现AI支出的可持续性预期。
油价为什么突然跌了？
布伦特原油连续第三日下跌，跌逾2%，报每桶86.41美元。
直接原因：伊朗与阿曼重启霍尔木兹海峡管理谈判，双方同意讨论设立临时联合航运通道并联合扫雷。
摩根大通分析师指出，协议尚无实质进展或细节，伊朗重申海峡在条件满足前保持关闭。这意味着→ 油价下跌靠的是"谈判本身"带来的情绪缓和，而非真正的通航进展。
油价下跌怎么传导到债市？
油价回落直接压低通胀预期，美国10年期国债收益率周三报4.634%，此前一日已下行6.5个基点。
用大白话说＝ 油便宜了 → 市场觉得通胀没那么猛 → 国债价格涨、收益率跌。
这反映出当前市场对通胀的定价高度依赖能源这一单一变量——一旦霍尔木兹谈判破裂，这条逻辑会迅速反转。
英伟达财报，市场到底在紧张什么？
分析师预计英伟达第三季度营收指引同比增长82.8%，达1042亿美元；毛利率预计维持在75%左右。
富盛证券首席投资策略师查纳纳指出：问题不在于英伟达是否超预期，而在于超预期幅度有多大、指引是否足够强劲以推动盈利预期持续上修。
这意味着→ "超预期"已经是市场默认剧本；如果只是小幅超预期，反而可能让股价承压。期权数据显示本次财报后的预期波动幅度小于此前几次——市场觉得结果越来越可预测了。
亚太各市场表现如何？
MSCI亚太（除日本）指数早盘小幅上涨0.12%，月内累计涨约2%。
日经225下跌0.4%，韩国KOSPI下跌0.2%；纳斯达克期货下跌0.5%，欧洲股指期货基本持平。
印度是亮点：GIFT Nifty期货报24557.5点，高于前收盘，预示高开。外国投资者周二连续第二日净买入印度股票，净流入159.4亿卢比（约1.671亿美元）。
美元和避险资产怎么走？
美元指数报98.934，8月以来累计下跌约1%，市场在等当日的美国通胀数据和本周末的杰克逊霍尔央行年会。
现货黄金报每盎司4646.08美元，接近三个月高点；比特币上涨0.6%，报78704美元。
澳大利亚联邦银行经济学家克利夫顿指出，美国财政部扩大债务回购规模"在边际上可降低利息成本"，但根本问题不变：美国政府债务存量持续攀升，以及市场对财政主导和美联储独立性的担忧。
市场有风险，内容仅供研究参考，不构成投资建议。