贝莱德Q1大举加仓能源与芯片，同步减持五大科技巨头

贝莱德集团最新披露的一季度13F持仓报告显示，截至季末其美股持仓总市值为5.72万亿美元，较上季度的5.92万亿美元有所下滑。报告期内，贝莱德新买入327只股票，加仓2920个标的，同时清仓174只、减持1964个标的。

加仓方向高度集中于能源与半导体。按权重变动幅度排序，贝莱德一季度加仓最多的五只股票依次为埃克森美孚、强生、雪佛龙、应用材料和美光科技。大举增持两大能源巨头，与2月底伊朗战争爆发后国际油价飙升的背景直接吻合。加仓应用材料和美光科技，则折射出AI热潮下芯片与存储需求持续旺盛的判断。

与此同时，贝莱德对"美股七巨头"中的五家进行了减持，分别是微软、英伟达、特斯拉、苹果和Meta。英伟达组合权重从6.13%降至5.87%，减持约1827万股，但仍以持股逾19亿股、季末市值约3358亿美元稳居第一大重仓股。苹果和微软分列二、三位，季末持仓市值分别约2905亿美元和2196亿美元，持股数量均有所削减。谷歌和亚马逊是七巨头中唯二未被减持的标的。

前十大持仓格局整体稳定，唯一变化是摩根大通取代礼来跻身第十大持仓，礼来滑落至第十一位。

贝莱德的调仓逻辑清晰：在AI基础设施投资持续扩张与地缘能源冲突双重主线下，选择向上游算力和资源端倾斜，同时对前两年涨幅已经相当可观的消费科技龙头适度获利了结。