百亿级私募仓位创年内新高，电子板块受青睐
Miles Bennett
百亿级私募仓位指数升至88.64%、创2026年新高，七成以上满仓运行；这意味着→头部私募正在市场震荡中集体押注下半年，电子板块是最集中的加仓方向。
私募仓位涨到了什么程度？
截至7月24日，股票私募整体仓位指数升至84.12%，自6月26日起连涨4周，累计上涨2.12个百分点。
百亿级私募更激进——仓位指数达88.64%，较前一周上涨2.73个百分点，创年内新高。
这意味着→市场虽在震荡调整，但管理规模最大的那批私募不仅没减仓，反而在加速买入。
谁在满仓、谁还在观望？
满仓（仓位超80%）的百亿级私募占比达72.32%，中等仓位（50%–80%）占23.77%。
低仓与空仓合计不足4%，其中空仓比例仅0.43%。
用大白话说＝96%的百亿级私募至少半仓以上，几乎没有人选择空仓等待——头部机构对后市的看法高度一致。
为什么敢在调整中加仓？
资瑞兴投资研究总监邢奕才认为，A股快速调整后权益资产安全边际抬升（股价跌到了相对便宜的位置），下行空间有限。
同时，半年报披露期（上市公司公布上半年业绩的窗口）提供了业绩线索，私募据此把筹码向景气度确认的板块集中。
这意味着→加仓不是盲目抄底，而是借半年报数据做了一轮"用业绩筛选"的换仓动作，仓位因此被动推高。
电子板块为什么成了调研重心？
7月共690家私募参与A股调研，百亿级私募中59家出动，合计调研329次。
盘京投资调研26次，其中14只标的属于电子行业，包括华灿光电、京东方A、沪电股份等；淡水泉调研23次，覆盖10只电子标的；高毅资产18次中覆盖6只电子标的。
这反映出尽管7月科技板块有所回调，头部私募仍在密集摸底电子产业链——调研频率本身就是资金意图的前瞻信号。
这些机构怎么看后市？
星石投资：7月调整已释放较多估值风险，AI产业趋势未逆转，真正受益且盈利确定的公司值得关注。
中欧瑞博董事长吴伟志：具备竞争优势与技术壁垒的科技成长股，估值修复后仍有空间。
仁布投资创始人李德亮：芯片、服务器、设备、材料仍是重点配置方向，随着模型渗透率提升，应用端也有新机会。
接下来要盯什么？
半年报业绩验证窗口是关键节点——如果业绩兑现，当前88.64%的高仓位就有基本面支撑。
如果业绩不及预期，高仓位反而可能变成调整压力的放大器。
用大白话说＝私募已经把筹码押上桌了，半年报就是开牌的时刻——验证通过则继续走，验证失败则仓位本身就是风险。
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