谷歌欲直连台积电，博通联发科的好日子或将终结

据Tech Taiwan最新报道，谷歌已直接向台积电表达意向，希望成为其直接大客户。这意味着谷歌的终极目标是效仿苹果模式——自主设计芯片、直接委托台积电制造，彻底绕开博通和联发科等ASIC设计服务中间商。业内将这种模式称为COT，即客户自有工具模式。

苹果正是COT模式的标杆。苹果通过自研芯片团队完成设计，再直接与台积电对接生产，不依赖第三方ASIC服务商。若谷歌完成同样的转型，博通和联发科将直接失去这一重要客户。

然而，博通和联发科内部目前似乎并不将此视为迫在眉睫的威胁。一名接近联发科高层的人士表示，公司对大客户希望内化更多能力的压力"完全知情"，但认为"不太可能有客户能掌握每一个IP模块和能力，并在所有方面都做得比供应商更好"。他将这种挑战比作"十项全能"，并特别指出SerDes IP的极高技术壁垒——没有多年积累，几乎无法追赶。

这场博弈的核心问题在于：谷歌能否真正具备量产能力。业内人士指出，在实验室设计出可运行的芯片并不难，难的是以可接受的良率快速量产10万颗。目前全球能做到这一点的玩家寥寥无几。

对投资者而言，谷歌的COT转型若成真，联发科当前因AI芯片需求爆发而享有的景气周期，或将比预期更为短暂。