非农前夕亚洲股市观望，油价因中东风险续涨
Miles Bennett
8月7日亚太股市整体持平，等待当晚美国7月非农数据——期货市场对美联储9月加息的定价接近五五开，而中东局势升温已推动布伦特原油单日大涨3.8%。
亚太股市在等什么？
全场等一个数字：美国7月非农就业报告。这意味着→ 在数据出炉前，没人愿意大幅押注方向。
MSCI亚太（除日本）指数当日基本持平，周内累计跌0.4%。
日经225跌0.9%，但周内仍涨1.2%；沪深300小幅涨0.2%，各市场动作都不大。
韩国连跌七周，发生了什么？
KOSPI跌0.5%，周内累跌5.0%，已连续第七周收跌。
这反映出市场对AI芯片行情能否持续的质疑正在加深——上半年KOSPI曾因AI芯片需求热潮翻倍，现在在还账。
用大白话说＝ 涨得越猛的板块，一旦信心松动，回调也越深。
非农数据为什么这么关键？
市场预期7月新增就业8万人（高于6月的5.7万），失业率预计维持4.2%。
期货市场隐含美联储9月加息概率约54%，接近五五开。这意味着→ 一份强劲或疲软的报告就足以把天平推向任一边。
摩根大通首席美国经济学家费罗利的判断很直接：数据强→"更长时间高利率"压股市；数据弱→收益率回落撑股市。
油价为什么突然跳涨？
胡塞武装袭击沙特，利雅得警告胡塞与伊朗支持的伊拉克民兵可能发动协同攻击——中东风险溢价（因地缘冲突推高的那部分油价）重新被点燃。
布伦特原油涨1%至每桶83.38美元，前一交易日已大涨3.8%。
但周内仍累跌约7.5%，较两周前每桶102美元的近期高点差距明显。用大白话说＝ 短线在反弹，中线跌幅远未收复。
霍尔木兹海峡的新变数是什么？
伊朗正审议一项草案，拟禁止美国、以色列及其他"敌对国家"船只通过霍尔木兹海峡，违规者最高罚货值的20%。
霍尔木兹海峡（连接波斯湾与外海的咽喉水道，全球约两成石油运输经此通过）一旦受限，油价冲击将远超当前水平。
油价上涨已传导至美债：2年期收益率报4.2496%，10年期报4.6757%。
汇率和贵金属怎么走？
美元兑日元报158.51，突破200日均线约158关口，前一交易日已涨0.4%。
现货黄金小幅涨0.1%至每盎司4243美元，白银涨0.5%至每盎司61.78美元。
这意味着→ 非农数据的强弱不仅决定美联储路径，也是日元下一步走向的关键节点。
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