AI芯片回调拖累亚洲股市 韩国跌近6%
Claire Weston
周二亚洲芯片股集体回调，韩国Kospi暴跌5.9%，三星电子重挫8.4%；这轮下跌不是AI逻辑崩塌，而是市场在追问：已按完美预期定价的板块，财报季能否持续兑现。
韩国为什么跌得最狠？
三星电子跌8.4%、SK海力士跌7.5%，两大权重股拖垮整个Kospi指数。
三星此前预告第二季度营业利润同比增长约19倍，业绩并不差。这意味着→ 股价下跌不是因为基本面变坏，而是好消息已经提前反映在股价里了。
用大白话说＝ Kospi上半年累计涨了约100%，部分投资者选择在财报季前把纸面利润变成真金白银。
其他亚洲市场表现如何？
日本日经225指数跌1.3%，芯片设备商东京电子跌2.45%，存储厂商铠侠控股大跌11%。
这反映出芯片回调不是韩国独有现象，而是整个亚洲AI芯片链的集体降温。
香港恒生指数基本持平，新加坡海峡时报指数逆势涨0.8%——非芯片重仓市场受冲击明显更小。
投资者在担心什么？
Tickmill Group分析师穆内利指出："投资者并未放弃AI叙事，但他们在追问：一个已按完美预期定价的板块，能否在整个财报季持续兑现完美业绩。"
这意味着→ 当前芯片股的估值已经把最乐观的情形算进去了，任何一份低于预期的财报都可能触发进一步回调。
用大白话说＝ 市场不是不信AI，而是价格已经跑在业绩前面，现在要等业绩追上来。
油价为什么没有大涨？
伊朗伊斯兰革命卫队向霍尔木兹海峡附近两艘商船发射导弹，地缘风险升温，WTI原油涨0.7%至每桶69.03美元，布伦特原油涨0.7%至每桶72.51美元。
但沙特大幅下调旗舰原油对亚洲买家的售价，为多年来首次折价出售，对冲了地缘溢价。
澳新银行分析师指出，航运商对霍尔木兹海峡仍保持谨慎，石油流量恢复慢于预期。这意味着→ 供给端的谨慎和需求端的折价同时存在，油价被夹在中间，短期难有方向性突破。
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