AI忧虑重创选股基金，Lone Pine等10月亏损逾8%

nashnova research

2026-11-06发布阅读约 4 分钟

美国中期选举结果引爆AI融资恐慌，纳指单日暴跌5.5%，多家头部选股型对冲基金10月亏损超8%——Lone Pine全年44%涨幅悉数蒸发，反转为7%亏损。这意味着→ 市场正在用真金白银对AI数据中心的前景投下不信任票。

这轮暴跌的导火索是什么？

民主党在中期选举中大胜，市场将其解读为新数据中心建设前景的一次公投。这意味着→ 选举结果不是直接利空，而是点燃了已有的AI融资焦虑。

纳斯达克综合指数周四单日下跌5.5%，创2025年4月以来最大单日跌幅。

芯片制造商股价受冲击最重，科技板块成为抛售风暴的中心。

Lone Pine Capital（Steve Mandel旗下）10月亏损约9%，此前年内高达44%的涨幅悉数抹去，全年反转为约7%的亏损。用大白话说＝一整年赚的钱，一个月不到全部吐回去还倒亏。

老虎环球对冲基金10月下跌8.5%，年内涨幅几乎归零；旗下较小的交叉基金跌3.3%，年内仍保有15.3%涨幅。

Whale Rock旗舰混合基金下挫约8%，年内涨幅收窄至约34%；纯股票多头基金跌幅更深，10月重挫12.3%。

Atreides Management旗舰混合基金（规模约34亿美元）10月跌9.5%，但因持有SpaceX等非上市公司头寸，年内仍录得约43%涨幅。

Atreides旗下规模较小的对冲基金处境更糟——10月重挫16%，年内涨幅大幅缩水至仅2.5%。这意味着→ 同一家机构内部，上市股票敞口越集中，伤害越大。

D1 Capital（Dan Sundheim旗下）股票组合10月跌4.4%，年内回报降至18.8%。

Coatue Management（Philippe Laffont旗下）是选股基金中罕见的例外——10月微涨0.2%，年内累计上涨13%。

多策略基金分化明显：城堡投资Wellington基金涨1.7%，D.E. Shaw Composite涨0.7%；但Balyasny跌3.4%，Millennium跌2.3%，ExodusPoint跌2.4%。

量化和宏观基金整体跌幅温和，CFM Discus、Winton小幅收涨，但Marshall Wace TOPS跌3.6%，Kirkoswald跌6.4%。

10月的胜负几乎完全取决于一个变量：科技股持仓集中度。AI主题敞口越大，损失越重。

用大白话说＝把鸡蛋全放在AI篮子里的基金被砸了，分散下注的基金挡住了冲击。

这反映出市场对AI投资的信心正在从"无条件看多"转向"要看到真实回报"。后续数据中心订单和科技公司财报，将决定这批基金能否收复失地。

市场有风险，内容仅供研究参考，不构成投资建议。