阿里腾讯字节跳动寻求与三星SK海力士签DRAM长期合同
nashnova research
阿里巴巴、腾讯、字节跳动正主动接洽三星和SK海力士，争取签署长达十年的服务器内存供应合同——但美国科技巨头已率先锁定约80%的计划产能，留给中国厂商的窗口正在收窄。
十年合同——为什么比行业惯例长一倍？
行业常规的内存供应合同期限是三到五年，中国云厂商此次提出的期限最长达十年、供应至2035年。
这意味着→ 这些厂商判断AI数据中心的内存需求不是短期脉冲，而是至少延续到下一个十年的结构性增长。
背景是中国AI数据中心正高速扩张：据SemiAnalysis 9月报告，中国已建成超过24GW的AI数据中心容量，仅次于美国的56GW，全球第二；另有约20GW在建或规划中。
美国巨头已经锁了多少产能？
三星已与五大数据中心客户（业界认定为AWS、微软、谷歌云、Meta、甲骨文）完成签约，并正与另外五家进行追加谈判。
KB证券研究部门负责人金东元表示：三星2027年计划内存产量中，估计约80%已被长期合同锁定，剩余约20%仍在争夺中。
美光披露已签署26份战略客户协议，客户预付的财务承诺累计达320亿美元，预计到2030年覆盖其营收的35%以上。
LPDDR为什么也被抢？
LPDDR（一种主打低功耗、低发热的内存，原本主要用在手机里）正被AI服务器厂商大量采用，目的是改善数据中心的电力效率。
用大白话说＝ 手机厂商和服务器厂商现在要抢同一锅饭，供应竞争直接加剧。
大信证券预测，服务器厂商为抢占LPDDR供应，愿意承受接近服务器级内存的价格——这意味着→ 内存整体价格将持续上行。
中国厂商的窗口还有多大？
业界估计，三星和SK海力士明年计划产量的70%至80%将被全球科技巨头的五年长期合同覆盖。
Magnificent 7中仅剩苹果尚未签署长期合同，业界预计年内也将完成。
这意味着→ 中国云厂商能否在剩余的约20%未签约产能窗口内完成锁定，将直接决定其AI数据中心的扩张节奏，也是内存价格走势的关键变量。
市场有风险，内容仅供研究参考，不构成投资建议。