AMD与英伟达分路争夺AI基础设施市场
Taylor Wilson
AMD以Helios机架平台锁定四家超大规模客户，英伟达则拆分披露口径、推出收入分成模式向中小AI云商延伸——两条路径指向AI算力市场客群结构的深层分化。
AMD的数据中心业务到底涨了多少？
AMD二季度数据中心营收同比翻倍以上，Instinct加速器销售额同样翻倍，主要靠MI355X系列被更多客户采用。
Helios平台把CPU、GPU、网络和软件打包成一个机架级方案，苏姿丰称同等功耗下吞吐量提升最高15%，每美元推理成本比对手低最多30%。
这意味着→ AMD不再只卖单颗芯片，而是用整柜方案跟英伟达的系统级优势正面对标。
四家超大客户——AMD怎么拿下的？
此前已与OpenAI和Meta签下多代、吉瓦级GPU协议；本季新增Anthropic，将在Helios机架中部署最多2吉瓦MI450系列GPU，首批1吉瓦2027年上半年启动。
AMD同步对Anthropic投资最高50亿美元——用大白话说＝不光卖芯片，还把钱投进去绑定客户。
微软也将在Azure上大规模部署Helios用于推理；另据报道，AMD还与Core Scientific签下2.5吉瓦算力容量协议。
苏姿丰给出路线图：四年内推理性能提升逾2000倍，靠每年一代新平台实现——下一代基于MI500 GPU + Verano CPU，2027年推出。
英伟达为什么要把数据中心拆成两块来报？
英伟达把数据中心业务分成两个口径："超大规模"（少数公有云巨头）和"ACIE"（AI云、工业及企业客户）。
超大规模营收380亿美元，约占数据中心总营收一半，环比增长12%；ACIE营收370亿美元，环比增长31%，其中AI云同比翻三倍以上。
这意味着→ 黄仁勋把ACIE单独拎出来，是在告诉市场：增长最快的不是几家巨头，而是数百乃至数千家中小AI公司。他预计ACIE长期增速将超过超大规模业务。
"收入分成"模式到底怎么运作？
英伟达2026年7月1日推出新模式：为AI云运营商的GPU基建提供信用背书，换取这些GPU产生的云服务收入持续分成——叠加在常规硬件销售之上。
首批合作方是澳大利亚的Sharon AI和Firmus Technologies，合计计划部署最多21万张Grace Blackwell GPU。
用大白话说＝以前是"卖铲子"，现在是"帮你买铲子、再从你挖出的金子里分一杯"——英伟达从一次性硬件收入，延伸到持续的服务收入。
这反映出英伟达正把此前与CoreWeave及Lambda（协议价值15亿美元）的供应商融资安排，推广成一种标准化商业模式。
两条路线各自要过什么关？
AMD的关键验证节点：四季度Helios实际放量规模——吉瓦级合同签了，产能和交付能否跟上决定路线成败。
英伟达的关键验证节点：ACIE收入分成模式能否持续扩大合作伙伴数量——从两家澳大利亚公司扩展到全球规模才能证明模式可复制。
这意味着→ 两家公司客户群有重叠，但主战场不同：AMD向上打进英伟达的超大规模腹地，英伟达向下延伸到AMD尚未覆盖的中小AI原生企业层。
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