亚洲选股对冲基金7月创纪录单月亏损
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据高盛主经纪商报告，亚洲基本面多空对冲基金7月截至28日平均暴跌18.6%，创有记录以来最大单月亏损；上半年靠重仓AI硬件冲到全球前列的基金，正被同一批持仓反噬。
亏多少？怎么从巅峰摔下来的？
7月截至28日，这批基金平均下跌18.6%，是有记录以来最惨的单月表现。
年内累计涨幅曾在7月22日触及40%的峰值，此后仅一周便回吐21个百分点。
这意味着→ 半年的超额收益在几个交易日内蒸发了一半以上，速度远超积累的速度。
为什么亏得这么狠？
高盛明确指出：上半年推动涨势的AI集中持仓，如今正是"造成本月超额亏损的主因"。
对AI主题敞口越高的基金，损失越惨重——部分基金上半年涨幅曾超过100%。
用大白话说＝ 上涨时所有人挤在同一辆车上，翻车时没有人跳得掉。仓位越集中，反噬越猛。
哪些市场被砸得最重？
亚洲半导体股本周大幅下跌，韩国市场领跌。
韩国综合股价指数（KOSPI）周二单日暴跌近11%，创约五个月来最差单日表现。
SK海力士与三星电子此前均是这批基金的重仓标的——这意味着→ 抛售压力并非来自基本面恶化，而是基金被迫平仓的踩踏效应。
基金在做什么应对？
截至7月27日，亚洲对冲基金已连续八个交易日减仓。
高盛数据显示，"五日累计去杠杆（短时间内集中减少借钱加仓的规模）"创历史纪录，抛售集中于台湾、韩国、日本及中国市场。
M&G Investments亚洲股票组合经理维卡斯·珀沙德（Vikas Pershad）称："从市值角度看，这是我们见过的规模最大的一次仓位平仓。"
接下来看什么？
珀沙德指出，此前大量交易在上涨途中放大了涨势，如今同样在加速下跌。
这反映出 一个典型的杠杆正反馈循环：涨时加仓推高股价、跌时砍仓压低股价，方向反转后动能同样反转。
去杠杆进程何时结束，将是判断亚洲科技股能否企稳的关键变量。
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