AWS Trainium 3放量，台湾供应链H2订单提速
Alina Collins
亚马逊自研AI芯片Trainium 3的服务器订单5月起出货，三季度加速放量，台湾散热、导轨、组装厂商拿到较高份额，成为下半年除英伟达外最活跃的服务器出货潮之一。
Trainium 3出货节奏到底有多快？
板卡级L6订单2026年5月已开始出货，机架级L11订单预计7月量产。
出货量三季度加速，预计延续至四季度乃至2027年一季度。
这意味着→ Trainium 3的放量窗口至少横跨三个季度，不是一波就完的短单。
台湾供应链里，谁拿到了什么？
散热：亚全科技（AVC）、台湾微冷（Microloops）、酷码科技（Cooler Master）。
导轨：川湖科技（King Slide）、南骏国际（Repon）。
组装：智邦科技负责L6板卡级，纬颖科技负责L11机架级。
这意味着→ AWS把较高比例订单分配给台湾厂商，从机械零部件到整机组装，台湾供应链的上行空间比谷歌TPU链条更大。
散热厂商的业绩信号说明了什么？
台湾微冷5月营收达新台币3.3亿元（约1045万美元），环比增长54.96%，公司称对下半年动能有信心。
AVC方面，ASIC服务器（专为特定任务设计的芯片服务器）2025年已贡献其20%–30%营收，预计下半年起出货量快速提升。
用大白话说＝ 散热厂商的数字已经在动了，不是远期故事，是正在兑现的订单。
液冷切换为什么值得单独说？
目前Trainium 3服务器主要用风冷，但液冷预计年底前开始导入。
液冷模块均价是风冷的数倍。
这意味着→ 同样一台服务器，换成液冷后散热厂商的单台收入大幅跳升——出货量增长之外，还叠加了单价升级。
ASIC服务器和GPU服务器，谁跑得更快？
DIGITIMES Research估计，2026年GPU服务器出货量同比增长43.8%，ASIC服务器增长64.2%。
谷歌TPU占ASIC服务器市场约46%份额，AWS约20.4%，谷歌增长动能更强。
但AWS订单对台湾供应商弹性更大——谷歌TPU服务器主要由加拿大Celestica组装，不以台湾厂商为核心。
用大白话说＝ ASIC赛道整体比GPU跑得快，但对台湾厂商来说，AWS这条线的"肉"比谷歌那条线更多。
纬颖CEO怎么看AI泡沫？
纬颖总裁林建宏表示："2025年有人谈论AI泡沫，我当时没有看到，现在更加确定没有。未来四年我看不到泡沫。"
他指出客户正在全力推进AI数据中心建设，"我们只能努力跟上"。
这反映出台湾AI服务器供应链当前的订单能见度极高——而Trainium 3能否在2027年一季度后持续放量，将是检验AWS自研芯片战略落地深度的关键节点。
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