美银维持英伟达和苹果“买入”评级，列入六月首选股名单
Taylor Wilson
这份名单选了谁、凭什么？
美银六月首选股共六只：英伟达、苹果、花旗集团、Dollar General、National Vision Holdings、Toll Brothers。
这意味着→ 美银同时押注了科技龙头的AI增长和传统行业的估值修复，并非只看一个方向。
用大白话说＝ 这份名单一半赌"强者更强"，一半赌"跌多了会反弹"。
英伟达和苹果——AI故事怎么讲？
英伟达的逻辑是全栈领导地位：从芯片到硬件到软件全覆盖，加上充裕的自由现金流支撑生态投资和股东回报。
苹果的逻辑更具体：美银预期2025-2026财年iPhone升级周期强劲，驱动力是生成式AI功能对最新硬件的需求。
苹果还有几层加分——服务收入加速、自研芯片提升利润率、AI功能可能吸引更多机构持仓。美银认为法律风险可控。
花旗集团——目标价为何从150美元调到170美元？
花旗过去12个月已涨67%，CEO Jane Fraser在投资者日宣布300亿美元回购授权。
分析师Poonawala随后将12个月目标价从150美元上调至170美元。
他的原话："管理层团队凝聚力尤为突出……'引擎'已完成重建。"这反映出美银认为花旗的转型已从"讲故事"进入"出成果"阶段。
Poonawala还指出花旗正与Anthropic、Google等合作布局AI。
Dollar General和National Vision——为什么要接下跌的刀？
Dollar General今年已累跌17%，连续三个月下行。美银看好的理由：门店改造推进、与Uber及Instacart的配送合作带来增量、毛利率有上行空间。
National Vision更惨——5月单月跌29%，当前估值约为2027年预期EV/EBITDA的7倍，接近历史低位。
用大白话说＝ 美银赌的是"跌出来的机会"：平均客单价在涨、门店分层运营有改善空间，Meta AI眼镜还可能成为催化剂。
Toll Brothers——房地产承压期里的意外亮点？
美银分析师Jadrosich称Toll Brothers最新季报属于"罕见"的超预期并上调指引。
关键数据：第二财季毛利率26.2%，高于预期。预计第三财季因产品结构承压，但第四财季有望回升。
该股过去三个月累跌12%。这意味着→ 在宏观环境不友好的地产板块里，美银挑中了一个"业绩能扛住"的标的，看中的是区域定位、资本回报和豪宅需求韧性。
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