美银调查：中国基金经理8月AI芯片偏好升至73%
Nashnova编辑部
美银8月亚洲基金经理调查显示，73%的中国受访者将AI与芯片列为最偏好主题，连续三个月攀升；但同期59%的亚洲基金经理已在对冲AI股下行风险——看多与避险同步加码。
73%是什么概念？为什么连涨三个月？
6月50% → 7月60% → 8月73%，中国基金经理对AI与芯片的偏好连续三个月上升。
这意味着→ 即便7月全球半导体股遭遇大幅抛售，中国机构资金对AI芯片的信心不降反升。
本次调查8月7日至13日进行，覆盖98名亚洲基金经理，合计管理资产2720亿美元。
7月半导体股跌了多少？
美国费城半导体指数7月下跌约21%，创2008年10月以来最差单月表现。
港股兆易创新（GigaDevice Semiconductor）从7月初1188港元跌至459港元，腰斩过半。
用大白话说＝ 市场担心AI"赚钱的故事"兑现不了，所以集中抛售了芯片股。
除了AI芯片，中国基金经理还在买什么？
派息或回购股票成为第二偏好主题，选择比例从7月16%跳升至8月27%。
这意味着→ 基金经理在押注AI的同时，把一部分筹码挪到了防御性更强的高股息标的上。
用大白话说＝ 一手进攻、一手防守，资金并非盲目乐观。
对冲AI下行风险的人有多少？
59%的亚洲受访基金经理表示正在对冲AI相关股票下跌风险，较上月翻逾一倍。
这反映出一个罕见的状态：持仓意愿和风险防范在同步强化。
用大白话说＝ 基金经理们并非一边倒看好——他们边买边买保险，内部分歧可能正在积累。
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