桥水Q2近乎清仓美光，大举增持标普500 ETF
Nashnova编辑部
桥水基金二季度持仓总市值升至244亿美元，三只标普500 ETF合计占比从约20.9%升至26.81%，同时近乎清仓美光、大幅减持英伟达和亚马逊——这是一次从科技押注向宽基指数的系统性切换。
标普500 ETF加到组合四分之一以上，桥水在买什么？
第一大重仓股是SPY（标普500 ETF-SPDR），持仓约532万股、市值约39.73亿美元，占组合16.30%，较上季度增持21.89%。
第二大重仓是IVV（标普500 ETF-iShares），市值约22.48亿美元，占比9.22%，同样增持12.06%。
三只标普500 ETF——SPY、IVV、VOO——合计占13F组合26.81%，上季度这个数字约20.9%。这意味着→ 桥水正把更多筹码押在"整个市场会涨"，而不是押某几只个股。
科技和半导体砍了多少？
美光科技遭近乎清仓，二季度减持幅度达92%，剩余占比仅0.55%。用大白话说＝ 之前持有的美光股票，十分之九以上都卖掉了。
英伟达减持17.62%，剩余市值约7.73亿美元；博通减持28.19%；亚马逊减持幅度最大，达53.85%。
思科、Palantir、CrowdStrike被完全清仓，微软减持34.39%，希捷科技减持39.29%。这反映出桥水对科技和半导体板块的系统性收缩，并非只针对某一家公司。
卖掉科技股的钱去了哪里？
桥水新建了一批能源和公用事业仓位：新进Eversource Energy约119.5万股、新进埃克森美孚、新进AppLovin和ServiceNow。
增持力度最猛的是巴西石油公司，持仓占比增长467%；壳牌增长389%；太平洋煤电增长24079%——虽然基数小，但方向非常明确。
Vistra Energy持仓占比增长116%。这意味着→ 桥水在用能源和公用事业股替换掉的科技仓位，押注的是现金流稳定、估值相对低的板块。
这轮调仓整体说明什么？
持仓总市值从上季度224亿美元升至244亿美元，说明桥水并没有在撤出市场，而是在换方向。
新增213只个股、增持399只，同时减持379只、清仓209只——调仓覆盖面非常广，不是微调，是大规模重新配置。
用大白话说＝ 桥水的动作可以概括为一句话：卖个股（尤其是科技）、买指数（尤其是标普500）、补能源。美光等半导体标的是否面临更广泛的机构减仓潮，是后续值得观察的验证节点。
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