中国量化基金10月科技股抛售后年内转亏

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中国量化对冲基金六大纯多头策略10月跌幅均超10%，科技股抛售将年内累计收益悉数抹去并推入亏损——这意味着此前靠算法跑赢市场的资金，正面临扩张周期是否见顶的拷问。

跌了多少？六大策略全线失守

据招商期货数据，量化基金六大纯多头策略10月跌幅均超10%，年内累计收益由正转负，亏损至少6%。

这意味着→ 不是某一类策略"踩雷"，而是整个量化多头阵营集体回撤，分散策略在这轮抛售中几乎没有起到保护作用。

用大白话说＝不管你买的是大盘基金还是小盘基金，只要是量化多头，10月一个月就把今年赚的全吐回去、还倒亏。

跟踪中证1000指数的基金当月跌幅最大，达16.7%，年内累计亏损扩大至13%；跟踪沪深300的产品当月跌11%，年内亏8.5%。

深圳金斧子追踪的68只中证1000指数增强产品（在中证1000基础上用算法试图多赚一点的基金），10月最后一周平均亏损9.3%，仅1只年内录得正收益，最惨的一只年内跌了26%。

这意味着→ 小盘、高弹性的品种在抛售中被砸得最狠——算法越集中持有这类股票，回撤越深。

市场中性策略（一边做多、一边做空来对冲风险的产品）通常被视为"旱涝保收"，但10月仍亏了3%至5%。

这反映出抛售的剧烈程度已经超过了对冲模型的覆盖能力——做空端没能完全抵消做多端的损失。

不过，相对中证2000指数，量化基金年内仍保持18.5个百分点的超额收益，在所有策略中居首。用大白话说＝跟最弱的那个基准比，量化还是赢的；但跟投资者年初的预期比，账面已经亏钱了。

沪深300指数10月下跌8.5%，为逾十年来最差单月表现，经济增长疲软忧虑持续压制市场。

全球对冲基金同样在10月遭受重创，市场对AI投资热潮可持续性的质疑不断加深。

这意味着→ 量化基金的亏损不是孤立事件，而是全球风险偏好收缩叠加中国自身基本面压力的结果——此前靠算法吸引的大量资金流入，是否标志着扩张周期的转折，仍有待观察。

市场有风险，内容仅供研究参考，不构成投资建议。