中国管制致日本稀土进口骤降八成，EV与芯片设备供应链承压
Nashnova编辑部
2026年上半年日本两种关键稀土进口量同比暴跌约八成，多家企业已开始消耗库存；若管制持续，EV电机和芯片设备供应链面临实质性断供风险。
进口到底跌了多少？
镝（电动汽车电机磁铁的核心原料）上半年仅进口13吨，同比下降82%；其中1月、2月、5月、6月进口量为零。
氧化钇（用于芯片设备部件涂层）进口204吨，同比下降74%，创历史同期最低——比2013年钓鱼岛争端时的235吨还少。
这意味着→ 两种材料的进口不是"减少"，而是接近断流，企业只能靠吃库存撑着。
中国为什么能卡住脖子？
中国占全球稀土开采量约70%，在磁铁用稀土生产环节份额超过90%。
2025年4月，商务部对包括镝和钇在内的七类稀土实施出口管制；2026年2月起限制向20家日本企业出口军民两用商品，6月底再追加20家。
用大白话说＝ 从矿到磁铁，整条链条中国都占绝对多数，管制一层层加码，日本几乎没有谈判筹码。
企业端现在什么状况？
稀土磁铁制造商普罗蒂利亚（Proterial）称来自中国的镝进口已基本断绝，此前获批的出口许可证到7月已全部失效。
三井金属矿业今年4月刚在中国辽宁新设稀土销售办事处，但社长表示"若局面持续或恶化，关闭也将成为选项"。
玻璃制造商旭硝子（AGC）表示芯片设备部件涂层生产暂未受影响，但正在评估中国以外的替代材料。
这反映出企业普遍处于"库存缓冲期"——还没断产，但缓冲正在变薄。
找替代来源够用吗？
上半年日本从美国、澳大利亚等12个国家和地区进口了氧化钇，而2024年同期替代来源仅3个。越南也出现了少量镝出口。
但替代来源的总供应量远不足以弥补缺口。
这意味着→ 供应商数量翻了四倍，进口量却还是暴跌七成——说明替代矿源的产能根本不在一个量级。
日本政府和企业在做什么准备？
首相高市早苗6月指示启动南鸟岛深海稀土商业规模示范项目的准备工作，目标2027年开始。
综合商社双日与澳大利亚莱纳斯稀土合作，寻求在东南亚开发新矿山。
用大白话说＝ 深海采矿和海外新矿都是"远水"，最快也要一两年才能见到产出，短期内解决不了库存见底的问题。
对投资者意味着什么？
一家芯片设备厂商代表称稀土短缺"尚未演变为重大生产瓶颈"，但随着库存消耗，长期管制下实质性中断难以避免。
这意味着→ 现在的平静靠的是库存，不是供应恢复。EV电机磁铁和芯片设备涂层是两个最先承压的环节——前者影响整车产能，后者影响半导体设备交付。
这反映出中国稀土管制已从"政策信号"阶段进入"实际断供"阶段，供应链风险正在从数据层面向生产层面传导。
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