花旗Q2持仓升至3030亿美元，大举增持美光、AMD等半导体链
N.R. Finch
花旗二季度美股持仓总市值跃升至3030亿美元，环比增长约29%；半导体链获全线加仓，但看跌期权对冲同步大幅扩建，显示花旗在押注芯片的同时为下行风险买了保险。
3030亿美元的盘子，二季度加了什么？
花旗Q2持仓总市值约3030亿美元，较上季2350亿美元环比增长约29%。
期内新增585只个股，增持3327只，减持1481只，清仓809只——净动作以加仓为主。
前十大重仓合计占总市值20.13%，英伟达、苹果、微软稳居前三。
前三大重仓有什么变化？
英伟达仍是第一大持仓，约6130万股、市值约123亿美元，占比4.05%，季度增持23%。
苹果居第二，约2529万股、市值约73亿美元，增持13.57%。
微软居第三，约1905万股、市值约71亿美元，增持14.28%。
这意味着→ 花旗对美股科技巨头的信心没有动摇，三大核心仓位全部加码。
美光为什么是本季最值得关注的变化？
美光跃升至第四大持仓，市值约61亿美元，占比从0.69%飙升至2.02%，增持约53.8万股。
用大白话说＝ 美光从一个小配角一口气升到核心仓位，这是本季度持仓占比变化最大的一只股票。
但同时，美光看跌期权占比从0.02%升至0.95%，增持幅度达1535%。
这意味着→ 花旗一边大举买入美光正股，一边花了大价钱买保险——如果美光下跌，看跌期权能对冲损失。
半导体链还有哪些股被加仓？
AMD持仓占比从0.53%升至1.22%，排名升至第11位。
设备端全线加仓：英特尔占比0.29%→0.71%，应用材料0.36%→0.69%，拉姆研究0.33%→0.60%，科磊0.24%→0.46%。
半导体指数ETF看跌期权占比从0.13%升至0.64%，增幅282.71%。
这反映出花旗对整个半导体产业链的判断是一致的：看好方向，但同步买对冲，不裸奔。
前十大持仓里为什么出现这么多看跌期权？
前十大重仓中，第五、第六、第九名分别是罗素2000 ETF看跌期权（约58亿美元）、纳指100 ETF看跌期权和英伟达看跌期权。
用大白话说＝ 花旗把"保险单"本身做到了跟正股一样大的仓位级别，这不是小打小闹的风控，而是系统性的对冲架构。
这意味着→ 花旗虽然在加仓，但它对市场短期波动的警惕程度非常高。
新建仓和减持方向透露了什么信号？
新建仓亮点：SpaceX看涨期权新增277.5万份、市值约4.74亿美元；Roundhill Memory ETF看涨期权新增约229万份。
此外还新建了Honeywell Aerospace（从霍尼韦尔分拆的航空航天公司）、比特币ETF看涨期权等。
减持前五：工业板块ETF看跌期权、美国银行、罗素2000 ETF、高收益公司债ETF看跌期权、特斯拉看跌期权。
这反映出花旗在边际上把资金从传统金融和工业板块向太空、存储、加密货币等新主题转移。
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