存储DDR2缺货蔓延，Q3合约价续涨40%
N.R. Finch
三大DRAM原厂将产能集中转向HBM和服务器，老一代DDR2颗粒Q2合约价暴涨55%–60%，Q3预计再涨35%–40%，缺货正沿制程世代逐级向下蔓延。
为什么老内存突然不够用了？
三星、SK海力士、美光把晶圆产能集中投向HBM（高带宽内存，AI服务器的核心配件）和服务器DRAM → 留给DDR4、DDR3、DDR2等老制程的产能被大幅压缩。
这意味着→ 不是市场突然多了需求，而是供给端主动撤退——原厂去做利润更高的AI芯片配套，老产品没人愿意生产了。
消费级DRAM的买家被迫转向台系厂商南亚科、华邦电寻找替代货源，但订单量已显著超过台系厂商能供应的位元出货量。
台系厂商拿到话语权后做了什么？
南亚科、华邦电议价优势增强，策略上主动缩减低毛利产品的投片比重，集中资源做利润更好的品项。
华邦电正逐步退出DDR2生产，把产能转投DDR3、DDR4、LPDDR4等毛利更高的产品 → DDR2的供给缺口进一步扩大。
晶豪科则反向操作：计划在力积电的既有产能配额内集中生产DDR2，填补华邦电退出后的空缺，同时极大化自身获利。
"规格倒退"是怎么回事？
部分品牌厂和ODM厂为控制整机成本，开始主动降规——本来用DDR4的改用DDR3，本来用DDR3的改用DDR2，用更旧、更低容量的颗粒来抢还有货的配额。
用大白话说＝ 新的买不到、太贵，干脆退回去用旧的——但旧的本来产量就少，结果越抢越缺。
这反映出缺货压力正沿制程世代逐级向下传导：先是DDR4缺，然后DDR3缺，现在连DDR2都缺了。
价格还会涨多久？
TrendForce数据：DDR2合约价Q2涨55%–60%，Q3预计续涨35%–40%，延续Q1以来的强劲涨势。
消费级DRAM整体合约价Q2季增幅度也上看45%–50%，不只是DDR2一个品类在涨。
这意味着→ 供需失衡仍在持续扩大，只要原厂继续把产能往HBM倾斜，老制程涨价的逻辑就不会逆转。
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