Evercore ISI推荐2026年下半年六只AI硬件核心股
Nashnova编辑部
Evercore ISI分析师达里亚纳尼列出下半年六只AI硬件核心持仓股，覆盖存储、网络、消费电子三条主线，六只标的年内涨幅均已超过三位数，后续兑现取决于云厂商AI资本开支能否延续。
为什么存储股排在第一位？
希捷（STX）年内涨207%，西部数据（WDC）涨170%——两家都是硬盘驱动器（HDD）龙头。
核心逻辑：AI训练和推理产生的数据量暴增，硬盘需求强劲，同时供给偏紧。这意味着→ 卖方掌握定价权，利润率有上行空间。
希捷的Mozaic 3+硬盘平台已在主要超大规模云服务商（hyperscaler，指微软Azure、AWS等超大型云计算公司）处完成认证并量产；Mozaic 4+正在全球最大的两家云厂商处加速推进，5+预计明年送样。
西部数据方面，推理与智能体AI（agentic AI，指能自主执行多步任务的AI系统）带来的数据增量是额外催化剂，公司还承诺研发投入后全部自由现金流返还股东。
网络设备这三家，各自卡在什么位置？
安费诺（APH）：被定位为铜缆与光纤AI连接器的"默认合作伙伴"——用大白话说＝ 无论客户选铜缆还是光纤，都绕不开它。并购整合能力加上国防、工业等多元终端，给了它超越大盘的底气。
Arista Networks（ANET）：分析师预计未来三到四年"超额增长"，驱动力来自云客户多元化和企业园区网络落地，同时正切入规模扩展网络（scale-up networking，指AI集群内部芯片之间的高速互联网络）。
思科（CSCO）：看点在2027财年（已于7月启动）的上行空间。这意味着→ 网络设备更新换代周期可以在现有75亿美元AI营收指引之外，再撑起一条增长曲线。思科Silicon One可编程网络架构（从芯片到系统的全栈方案）被认为对博通构成"可观"竞争机会。
苹果凭什么挤进AI硬件名单？
达里亚纳尼将苹果（AAPL）定位为"消费级AI入口"——iPhone不只是手机，而是AI工具触达用户的终端。
换机周期仍有支撑：积压需求、iPhone 18 Pro周期、以及预期中的折叠屏新品，都在推高需求和平均售价。
用大白话说＝ 如果基础款iPhone 18延迟推出，高端机型反而更受益，因为想换机的人只能买Pro。
服务业务连续12个季度两位数增长，约90%自由现金流通过分红与回购返还股东——这是估值安全垫。
六只股都已大涨，风险在哪里？
六只标的年内涨幅均已非常可观，这反映出市场对AI硬件的乐观预期已经大量计入股价。
分析师的逻辑链条高度依赖一个前提：超大规模云服务商的AI资本开支周期如预期延续。
这意味着→ 如果云厂商缩减或推迟AI投资，存储和网络设备的需求预期会同时松动，当前的涨幅就缺乏后续支撑。
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