港股8月17日收评：恒指涨1.34%止步四连跌，算力、集运、有色领涨
Nashnova编辑部
恒指收涨1.34%报25453点，止步四连跌，成交额2107.7亿港元；存储芯片、集运欧线和有色金属三条主线同步爆发，资金从单一赛道转向各行业盈利龙头。
存储股为什么集体暴涨？
SK海力士董事长警告明年将出现最严重的"存储荒"，闪迪投资者日目标远超预期——FY2028-2030收入年均增速中高双位数、非GAAP毛利率约80%。这意味着→ 市场开始重新给NAND（闪存芯片，手机和服务器里存数据的那种）定价，不再按周期底部估值。
财信证券称存储行业正处于AI算力驱动的超级景气周期，供需紧俏、量价齐升。
个股方面，澜起科技涨9.58%，兆易创新涨8.41%，华虹宏力涨7.45%，中芯国际涨6.14%，单只贡献恒指27.93点。
中芯国际和光通信为何同步走强？
里昂指出中芯国际二季度营收与毛利率均优于指引上限，三季度指引亦高于市场预期，AI晶片订单及国产化需求是主要驱动力。
光通信概念同步爆发：海光芯正涨23.23%，长飞光纤涨12.1%，中际旭创涨8.18%。
国联民生证券表示，800G需求保持强劲，1.6T进入加速放量阶段，英伟达硅光交换机全面量产。这意味着→ 光模块、激光器的需求增长不是预期，而是已经在订单里兑现。
集运欧线运价为什么突然反弹？
集运指数（欧线）期货主力合约大涨超10%，最高触及1765点。东方海外涨7.29%，中远海控涨6.13%。
用大白话说＝ 三个因素叠加推高了风险溢价：SCFI欧线运价跌幅低于预期、台风扰动港口船期、美伊对峙升级让市场对欧线复航变得谨慎。
马士基二季度受益于旺盛需求与即期运价上涨，表现强劲，验证了运价韧性。
黄金和铜价走到哪一步了？
现货黄金重返4400美元/盎司上方。德意志银行称黄金自2024年启动的第五轮"爆炸性"上涨仍在持续，年末目标区间4700-5100美元/盎司。这反映出央行购金与ETF资金流入构成的双重非弹性需求支撑。
LME期铜逼近14400美元/吨，距历史前高仅一步之遥，伦铜库存持续去化，中国铜库存处于历史低位。
个股方面，紫金黄金国际绩后涨5.96%，首次宣派中期股息1.5港元；五矿资源涨7.25%。
CRO和商汤的利好分别是什么？
药明康德中期业绩大幅超预期，全面上调2026年全年指引，股价涨3.04%。金斯瑞上半年生命科学收入3.19亿美元，同比增长28.8%，AI药物研发业务同比翻倍。
商汤发布盈喜，预计上半年利润约5亿至7亿元，同比扭亏为盈，为上市以来首次合并盈利。这意味着→ 主营亏损收窄叠加AI生态投资收益，商汤的财务拐点初步确认。
凯莱英涨6.56%，昭衍新药涨6.3%，CRO（合同研究组织，替药企做研发外包的公司）板块全线走高。
个股层面谁涨谁跌、逻辑各是什么？
吉利汽车涨4.77%创新高，上半年总营收1736亿元同比增长15%，核心归母净利润96.8亿元同比增长46%，毛利率升至17.9%。
银诺医药跌27.61%创上市新低——控股股东12个月禁售期届满，解禁股数3.84亿股，占流通股约91.3%。用大白话说＝ 超九成流通盘一夜之间可以卖出，抛压预期直接砸穿股价。
华泰证券判断：当前市场并非抱团某一主线，而是选择各行业中强盈利龙头，择股重要性上升。
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