港股收盘恒指涨1.33%重上25000点 存储股重挫
Miles Bennett
恒指收涨1.33%报25008.6点，重回25000关口，科技与汽车板块领涨，但存储芯片股因韩国检方突击搜查价格操纵案集体重挫，成为全场最大拖累。
大盘涨回25000——谁在出力？
恒指全日成交3228.92亿港元，恒生科技指数涨1.98%领跑三大指数。
最大贡献来自两只科网股：阿里巴巴贡献恒指55.68点，小米贡献45.54点，两者合计占恒指涨幅约三成。
这意味着→ 今天的大盘上涨并非普涨，而是被少数科技权重股拉起来的"结构性反弹"。
科网股和端侧AI为什么同步爆发？
阿里确认旗下千问模型将集成至苹果智能（Apple Intelligence），为中国区用户提供文本、图像理解及内容生成能力，股价涨3.09%。
同日，国家网信办公示7款手机端侧AI服务备案，包括苹果智能、华为小艺、小米澎湃等——用大白话说＝ 端侧AI（把AI直接跑在手机上、不依赖云端的技术）在中国的合规障碍正式扫清。
美格智能涨11.64%、瑞声科技涨6.54%，市场在押注：合规落地后，端侧AI硬件需求会加速释放。
汽车和黄金同时涨——逻辑分别是什么？
汽车板块：中国汽车工业协会发布《整车成本测算规则》团体标准，结束行业长期成本核算口径不一的历史。小鹏涨7.61%，比亚迪涨4.6%。
这意味着→ 统一成本口径有助于压缩价格战中的"模糊空间"，对成本控制能力强的车企是利好。
黄金板块：美国6月CPI、PPI均不及预期，市场大幅削减对美联储7月加息的押注。星展银行预计黄金年底有望达5300美元/盎司，灵宝黄金涨6.04%。
存储股为什么暴跌？
澜起科技单日跌22.95%，兆易创新跌8.68%，南方两倍做多海力士跌21.32%。
导火索：7月15日韩国检方突击搜查包括澜起科技在内的三家半导体企业韩国办事处，调查涉嫌半导体零部件价格操纵。韩股SK海力士当日重挫超11%，三星电子跌近9%。
用大白话说＝ 这不是某一家公司的问题——韩国检方怀疑整条存储供应链存在串通定价，一旦坐实，罚款和供应链重组的冲击会远超当前跌幅。
个股异动里藏了什么信号？
迈富时发盈喜：预计上半年收入同比增长100%至121%，纯利增长386%至494%，股价涨30.57%。这反映出 SaaS赛道里业绩真正兑现的公司，市场给的溢价极高。
泡泡玛特涨6.87%——苹果CEO库克在微博发文欢迎泡泡玛特团队到访苹果总部，同时段永平持股比例升至7.65%，双重催化叠加。
接下来盯什么？
广发证券判断：港股下半年机会可能主要是超跌反弹带来的阶段性行情，恒生科技指数上方亏损盘较多，一旦缩量反弹至压力区极易冲高回落。
这意味着→ 券商并不看好持续上涨，而是提醒这轮反弹的窗口和幅度可能与上半年类似——"够不够快进快出"才是关键。
存储芯片调查事件的后续进展，将是检验科技板块能否维持当前涨势的关键变量。
Content is for reference only, not financial advice.