港股收盘恒指涨1.05% 黄金医药地产领涨 国泰君安国际复牌涨37%
Claire Weston
恒指收涨1.05%报25937点，美国7月非农意外缩减令加息预期降温，资金涌入黄金、医药、地产三条主线，全日成交2402.8亿港元。
非农数据为什么能带动港股全线上涨？
美国7月非农岗位环比缩减2.3万，前两月数据累积下修10.3万人——就业市场降温信号明确。
这意味着→ 市场对美联储加息预期进一步回落，风险资产获得喘息空间。
恒生科技指数涨幅最大，收涨1.26%报4919点；恒生国企指数涨1.06%报8621点。
黄金股为什么集体爆发？
老铺黄金（06181）领涨蓝筹，收涨12.39%报395.6港元；周大福涨6.63%，紫金黄金国际涨5.03%。
国际金价上周累涨超7%，创年内最大单周涨幅——非农疲软叠加中国央行7月继续加速购金（环比增加19.91吨，连续第21个月增持）。
用大白话说＝ 两股力量同时推金价：美国经济数据转弱压低利率预期，中国央行持续真金白银买入。摩根士丹利称金价第三季已见初步改善迹象，老铺黄金部分门店8月初重现排队。
医药板块靠什么走强？
AI制药、CRO方向居前：翰森制药涨4.92%，百奥赛图-B涨11.08%，剂泰科技-P涨7.91%，晶泰控股涨7.68%。
药明康德（02359）获美国联邦法院批准初步禁令——在诉讼期间，美国国防部不得执行将其列入1260H名单的认定，同期公司公布史上最强中报并上调全年业绩指引。
这意味着→ 法律层面的不确定性暂时被"冻结"，叠加业绩超预期，形成双重利好催化。
北京楼市新政释放了什么信号？
非京籍购房门槛降至1年社保，公积金贷款上限提至340万元——碧桂园涨8.99%，世茂涨4.41%，融创涨4.31%。
国金证券判断：北京楼市已呈现需求企稳、供给收缩、刚需主导特征，新政效果可能持平或略好于上海"沪七条"。
用大白话说＝ 政策在把买房门槛一步步降低，目标是让"想买但差一点条件"的人能进场，稳住成交量和价格预期。
个股异动背后各是什么逻辑？
国泰君安国际（01788）复牌涨36.78%——国泰海通金控拟以3港元/股协议安排方式私有化退市，当前价2.845港元仍有溢价空间。
沛嘉医疗-B涨19.3%：上半年收入同比增17.4%至23.1%，瓣膜+神经介入双线放量。
猫眼娱乐涨10.31%：沈腾新片《欢迎来龙餐馆》预售破1亿元，暑期档票房已超85亿元。
下一步该关注什么？
中际旭创（03308）逆势跌6.94%——美国应用光电（AAOI）披露激进扩产计划，明年产能将提升十倍以上，市场担忧竞争格局恶化。
华泰证券判断：当前港股反弹更多源于AI硬件去杠杆中的跨市场再平衡，资金驱动属性强。
这意味着→ 光通信、存储、芯片板块能否止跌，是下阶段港股结构分化的关键——若止不住，资金将继续向低波红利和消费品切换。
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