港股午盘恒指跌0.65% 猪肉股逆市领涨
Nashnova编辑部
恒指午盘跌165点报25287点，恒生科技指数跌近2%领跌大市；猪肉、集运、石油等周期防御板块逆市走高，市场呈现明显的科技弱、周期强分化格局。
大盘跌了多少，钱去了哪里？
恒指跌0.65%，恒生科技指数跌1.99%，早盘成交1365亿港元。
这意味着→ 科技股是今天拖累大盘的主力，跌幅几乎是恒指的三倍。
资金并没有离场观望，而是从科技板块挪向了猪肉、集运、石油等周期或防御性板块。
猪肉股为什么突然领涨？
机构指出板块估值已处于底部区域，近期猪价开始抬头。
德康农牧（02419）涨5.38%，上半年生猪业务符合预期，黄鸡板块盈利大幅改善；牧原股份（02714）涨4.74%；中粮家佳康（01610）涨4%。
用大白话说＝ 猪价见底回升 + 估值便宜，两个信号叠在一起，资金就先进来了。
原奶板块逻辑类似：现代牧业（01117）涨7%，优然牧业（09858）涨超5%，中报盈喜叠加行业反转预期共同推动。
集运和石油为什么也在涨？
集运方面，马士基上调全年业绩指引，地缘风险并未实质缓解，东方海外国际（00316）涨3.6%，海丰国际（01308）涨2.7%。
石油方面，IEA（国际能源署）预警三季度原油供应缺口预期翻倍，中海油服（02883）涨3.7%，中海油（00883）涨2%。
这意味着→ 集运和石油的上涨都有各自的基本面催化剂，不是单纯的资金避险。
哪些个股涨幅最猛，靠的是什么？
周生生（00116）涨超16%，预计上半年盈利约21亿至22亿港元，业绩驱动最为直接。
华住集团-S（01179）涨超10%，二季度业绩稳健增长并上调全年指引。
中国龙工（03339）涨超11%，预计上半年纯利最高增长27%；金斯瑞生物科技（01548）再涨超7%，机构指业绩超预期。
谁在跌，问题出在哪？
华讯（00833）大跌超23%，预计中期纯利同比下跌超60%，收购附属整合亏损是主因。
海信家电（00921）跌2.93%，需求偏弱叠加原材料上涨，上半年净利同比减少两成。
存储概念普遍下跌，南方东英SK海力士杠杆产品（07709）跌超6%，三星电子杠杆产品（07747）跌超7%。
这反映出科技与存储板块今天整体承压，杠杆产品放大了跌幅。
下午盘看什么？
科技弱、周期强的分化格局能否延续，是下午盘的核心观察点。
猪肉、集运、石油的上涨各有独立催化剂，但能否持续取决于板块资金是否继续流入。
用大白话说＝ 上午的分化很清晰，但下午盘往往是验证——如果周期股涨势收窄而科技股企稳，说明分化只是短期情绪；反之则可能延续数日。
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