港股午盘恒指跌0.97%，光通信PCB概念逆市走高

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恒指午盘报25402点、跌248点，大盘承压之下资金集中涌向算力产业链——光通信与PCB两大板块逆市走强，成为午盘最清晰的结构性亮点。

大盘跌了，钱去哪了？

恒指跌0.97%，恒生科技指数跌1%，早盘成交1230亿港元。

整体承压的背景下，资金并未离场观望，而是集中流向算力相关板块。

这意味着→ 市场不是没有方向，而是在"用脚投票"选赛道——大盘弱、主线强，结构性行情的典型信号。

机构认为GPT-6验证了算力竞赛进入白热化阶段，光通信（用光信号替代电信号传输数据的技术，速度更快、功耗更低）持续受益。

剑桥科技（06166）涨超21%，中际旭创（03308）涨超13%，长飞光纤光缆（06869）涨超7%。

粤港湾智算（01396）涨6.8%，同属算力产业链受益方向。

用大白话说＝ AI模型越大、训练越猛，数据中心对光通信设备的需求就越刚性——这条逻辑链正在被资金反复定价。

PCB（印制电路板，几乎所有电子设备的"骨架"）厂商集体宣布提价，机构预计三季度业绩斜率有望加速。

广合科技（01989）涨13.69%，胜宏科技（02476）涨11%，建滔积层板（01888）涨7.7%。

这意味着→ 提价不是单一厂商行为，而是全行业信号——供需格局转向卖方，下游客户在抢产能。

兑吧（01753）大涨26%，近12个交易日累涨逾400%，AI短剧商业化能力加速兑现。

今海医疗科技（02225）涨超19%，获纳入港股通名单，上半年收入结构显著优化。

三环集团（06951）涨超10%，三星电机签订MLCC（多层陶瓷电容器，手机和服务器里的基础元件）大单，验证行业景气度持续提升。

MINIMAX-W（00100）早盘涨超3%，H3模型上线三周下载量超2400万次。

海昌海洋公园（02255）跌超15%，今起被剔除港股通名单，上半年亏损同比扩至3.32亿元。

狮腾控股（02562）跌超32%创新低，同样被剔除港股通名单，北水持仓仍高达四成。

这反映出港股通名单调整对中小市值股票的冲击是即时且剧烈的——一旦失去"北水"通道，流动性可以在一个午盘内骤降。

光通信与PCB能否延续强势，取决于AI算力需求的景气预期是否进一步获得基本面数据验证。

用大白话说＝上午的涨幅靠的是"逻辑对、资金追"，下午和未来几天要看的是"业绩能不能跟上故事"。

港股通名单调整引发的个股剧烈波动，短期内仍可能继续扩散至其他被剔除标的。

市场有风险，内容仅供研究参考，不构成投资建议。