港股午盘：PCB概念全线重挫，兆易创新跌超15%
N.R. Finch
7月28日午盘恒指跌0.11%报25178点，PCB概念与存储芯片链遭集中抛售，市场担忧AI资本开支预期出现裂痕。
PCB板块为什么突然全线崩了？
市场分析认为AI资本开支预期已出现裂痕，PCB（印刷电路板，芯片和服务器里的基础布线板）行业分化即将加速。
建滔积层板（01888）跌16%，广合科技（01989）跌14%，板块全线承压。
这意味着→ 资金正在重新评估AI硬件链的确定性，离"真金白银下单"最远的环节先被抛。
兆易创新为什么跌超15%？
兆易创新（03986）跌幅较早盘进一步扩大至超15%，压力来自两个方向同时挤压。
一是长鑫存储上市预期可能引发资金从兆易切换到新标的；二是摩根士丹利警告中国A股内存价格即将见顶。
用大白话说＝ 一边有新对手要来抢资金，一边行业最赚钱的阶段可能快到头了，两刀同时落下。
老铺黄金：利润涨八成为什么还暴跌？
老铺黄金（06181）跌超22%。公司预计上半年纯利同比增超八成，数字看上去很亮。
但二季度业绩环比显著下滑，增长的"质量"让市场失望——上半年好看，靠的是一季度撑场。
这反映出市场定价的不是"赚了多少"，而是"增速还能不能维持"。
有色板块跌什么逻辑？
赣锋锂业（01772）跌5.7%，中国铝业（02600）跌3%，有色板块整体下行。
地缘冲突放大波动，同时全球最大铜矿之一Grasberg复产预期压制铜价。
韩国KOSPI恢复交易后跌幅扩大，南方两倍做多海力士（07709）跌超24%，海外存储链的悲观情绪持续向港股传导。
逆势上涨的是谁？
云智汇科技（01037）涨超66%，鸿海拟以溢价约55.46%提出全面收购要约——这是"被买"的钱，不是业绩驱动。
方圆生活服务（09978）复牌涨超230%，获折让约39.13%的现金要约。
中国财险（02328）涨超7%，机构预计上半年承保盈利与投资收益均向好；沪上阿姨（02589）再涨超3%，预计上半年净利润同比增长50%至60%。
AI应用方向有什么动静？
月之暗面正式开源Kimi K3模型，机构认为开源模型能力出现大幅跃迁。
极视角（06636）涨8%，中国软件国际（00354）涨9%；脑机接口概念也多数上扬，南京熊猫电子（00553）涨8%。
这意味着→ AI链条内部正在分化：硬件端（PCB、存储）被抛，应用端（软件、模型）被追。下午盘PCB与存储链能否企稳，是观察情绪是否进一步恶化的关键窗口。
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