港股收盘：恒指跌0.7%，半导体算力股逆市走强
Alina Collins
7月9日港股三大指数整体承压，恒指跌0.7%报24030点，但长鑫科技295亿元科创板IPO点燃半导体全线走强，高盛同日喊买中国AI产业链——大盘跌、算力涨，资金正在用脚投票选方向。
长鑫科技IPO为什么能带动整个半导体板块？
长鑫科技7月9日公布科创板IPO招股意向书，拟发行66.88亿股，募资295亿元，创科创板IPO募资额历史之最。这意味着→ 市场把这笔钱读成一个信号：中国存储芯片的资本开支新周期要来了。
消息直接点燃港股半导体链：兆易创新涨21.75%，中芯国际涨10.22%（成交额186.51亿港元，单只股票贡献恒指49.73点），华虹宏力涨8.44%。
国联民生证券认为AI需求驱动全球半导体景气持续上行，存储产业链"通胀与扩产共振"；国金证券指出国产晶圆代工已从"需求验证"进入"业绩兑现"阶段。用大白话说＝ 以前是"有人下单了"，现在是"账上开始见钱了"。
高盛为什么这个时候喊买中国AI？
高盛同日发布报告，推荐客户买入其自建的"GS中国AI价值链"篮子产品，覆盖电力、半导体、AI基础设施、模型及应用整条链。
核心逻辑：自2022年底以来全球AI相关股票合计创造了34万亿美元市值，中国AI相关市值仅约4万亿美元，高盛认为相对于中国在全球AI产业中的实际地位"明显偏低"。
这意味着→ 高盛押注的不是某一只股票，而是整条产业链的估值补涨——从电力到芯片到应用，一次性打包买入。同时台积电计划下半年再提3nm报价，涨幅最高15%，明年可能再涨5%-10%，这反映出全球算力硬件的定价权仍在上游。
科技股里谁在涨、谁在跌？
大型科技股分化：腾讯跌近2%，阿里巴巴涨0.47%。联想集团涨7.71%，IDC数据显示其二季度全球PC出货量1660万台，市场份额24.4%创历年二季度新高。
智谱收涨11.34%，报2032港元；公司当日宣布完成约314.1亿港元配售，资金用于基座模型研发、算力基础设施及商业化拓展。用大白话说＝ 智谱一边股价涨，一边趁热锁定了一笔巨额融资——先拿到钱再说。
英矽智能涨7.68%，发布盈喜：预计上半年收入约1.025亿至1.065亿美元，同比增长约272.7%-287.3%，净利润3350万至3950万美元，同比扭亏为盈。这反映出AI制药赛道开始从烧钱阶段跨入盈利拐点。
黄金股和航空股为什么同时下跌？
黄金股集体走低：山东黄金跌4.69%，紫金黄金国际跌4.41%，中国黄金国际跌3.11%。美联储6月会议纪要显示部分官员认为存在加息理由，10年期美债收益率较上周五累计上行超20个基点，30年期美债收益率连续第三个交易日站稳5%上方。这意味着→ 美债利率越高，持有黄金的机会成本越大，金价和金矿股就越承压。
航空股全天承压：中国国航跌6.78%，东方航空跌5.63%，国泰航空跌3.59%。欧盟航空安全局建议避开伊朗、伊拉克和黎巴嫩空域，伊朗宣布将大规模打击美军基地，国际油价飙涨7%。
用大白话说＝ 油价涨、航线绕路，航司的燃油账单和运营成本同时被推高——两把刀一起砍利润。
七只新股同日上市，表现差距有多大？
港交所迎来七只新股同日首挂，创今年单日IPO数量之最。表现两极分化：齐云山食品涨162.5%（盘中一度飙涨逾200%），珞石机器人涨15.21%，三环集团涨4.69%。
但今年港交所规模最大的IPO立讯精密开盘即破发，收跌1.55%报62.3港元；普源精电收跌37.36%，跌幅最深。
这反映出当前港股打新市场的特征：小盘股博弈情绪炒得飞高，大盘股反而因定价偏贵、资金分流而承压。
后市怎么看？
中信证券指出，目前港股未平仓卖空占市值比例已飙升至历史高位，内外部扰动因素逐步缓和后，预计卖空比例有较大回落空间，港股反弹有望延续。
但半导体板块能否持续领涨，仍有待两件事验证：长鑫科技正式上市后的市场定价，以及中报业绩数据。用大白话说＝ 情绪先跑了一步，基本面还没完全跟上——后面的牌还没翻。
全日成交额3772.48亿港元，恒生科技指数微涨0.01%收报4731.56点——科技板块刚好在多空平衡线上，方向未明。
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