港股午盘跌1.27% 港银股逆市走高
Claire Weston
恒指午盘跌318点至24891点，中东局势推升油价、加息预期升温，但港银股因净息差逻辑逆市大涨，大新金融涨近7%领涨。
大盘跌了多少，钱去了哪里？
恒生指数午盘跌1.27%，报24891点；恒生科技指数跌1.69%，科技股跌幅更深。
午盘成交1171亿港元，流动性不算差，说明不是无量阴跌——是资金在主动换方向。
这意味着→ 钱没有离场，而是从科技、地产搬到了银行和少数逆势板块。
银行股为什么反而涨了？
中东战局推升油价，市场担心通胀再起，美国年内加息预期重新升温。
用大白话说＝ 加息对大多数股票是坏消息，但对银行是好消息——利率越高，银行放贷赚的利差（净息差）就越大。
港银板块全线走强：大新金融涨超6.95%、东亚银行涨6.17%、中银香港涨超4%。
这反映出 资金在用"加息交易"的逻辑重新定价本地银行股。
逆势板块里还有什么机会？
脑机接口政策密集出台，脑动极光-B涨超11%，属于纯政策催化。
新疆新鑫矿业再涨9%，预计上半年纯利增近2.6倍，受益于电解镍及阴极铜涨价。
AI方面，智谱涨7.6%，其GLM 5.2模型因应对AI失控事件获关注；澜起科技涨超5%，拟回购3亿至6亿元A股股份。
谁在承压，为什么？
加息预期压制金价，老铺黄金跌超7%，门店排队盛况已经退潮。
建滔积层板跌超9%，近期遭多位股东频繁减持，信号偏负面。
内房股集体走低：上市房企半年亏损最多达500亿元，叠加淡季成交平淡，富力地产跌4.39%、融创中国跌3.57%。
用大白话说＝ 地产和黄金都是"怕加息"的资产，加息预期一升温它们就首当其冲。
下午盘看什么？
核心变量只有一个：加息预期能否继续强化。
如果强化，银行股还有空间，但内房和黄金的压力会加大。
这意味着→ 今天下午盘的方向，本质上取决于市场怎么定价"美联储下一步"。
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