港股早盘跌0.81% 银行股领跌 中远海控涨超7%
0xBroomberg
大盘跌了多少，钱去了哪里？
恒生指数报25048点，跌204点；恒生科技指数跌幅更深，达1.23%。
早盘成交额1498亿港元，量不算小。这意味着→ 不是没人交易的阴跌，而是资金在主动换仓。
用大白话说＝ 钱从银行股撤出来，转手买进了集运和科技。
银行股为什么被砸？
渣打集团（02888）跌5.1%，汇丰控股（00005）跌3.14%，两家都是在亚洲有大量业务的伦敦上市金融集团。
市场担忧的是监管层面的变化，多家同类银行股遭到集中抛售。
但富瑞明确表示：市场反应系对合理监管措施的误读。这意味着→ 如果卖方判断正确，这轮杀跌可能是超调，后续存在修复空间。
谁在逆势上涨？
中远海控（01919）涨超7%，受集运旺季预期升温提振——航运是典型的周期驱动板块，旺季预期一到，资金抢跑最快。
中兴通讯（00763）再度涨超8%。大摩预计公司与字节跳动围绕"豆包"的AI助理合作，或成为重要催化剂。
用大白话说＝ 中兴这波涨的不是通信设备老故事，而是AI应用落地的新预期。
光纤板块涨的逻辑是什么？
长飞光纤光缆（06869）涨1.36%，公司光棒（光纤预制棒，拉出光纤的核心原材料）自给率达100%，高端光棒价格涨幅近550%。
这意味着→ 长飞把最贵的原材料握在自己手里，涨价周期中利润弹性最大。
俊知集团（01300）涨超7%，走的是另一条路——拓展海外市场、开拓光纤光缆业务版图。
三只新股首挂，表现天差地别？
天辰生物-B（01779）午盘涨超44%，核心产品LP-003已在中国启动八项临床试验。这反映出市场对有实质管线进展的生物科技新股仍然买账。
龙丰集团（02290）午盘跌超34%，公司为香港第三大美妆、保健及药品零售商——消费零售赛道当下缺乏想象力。
大金重工（01081）午盘跌超4%，公司是全球领先的海上风电核心装备供应商，跌幅相对温和。
接下来看什么？
银行股能否止跌，取决于市场对相关监管措施的重新定价是否充分。
用大白话说＝ 如果富瑞说的"误读"是对的，银行股就是被错杀了；如果市场继续不买账，跌势还会延续。
集运和科技板块的持续性，则要看旺季数据和AI合作落地的节奏。
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