港股11月6日收跌1.27%，AI硬件重挫，李宁派息领涨蓝筹

nashnova research

今天发布阅读约 4 分钟

恒指收跌1.27%报24481点，隔夜美国中期选举民主党横扫两院引发AI基建政策阻力担忧，费城半导体指数单日暴跌12%，恐慌蔓延至港股AI硬件链；资金转向公用股和高股息蓝筹避险。

大盘跌了多少，为什么跌？

恒指收报24481.86点，跌315点（1.27%）；恒生科技指数跌1.83%，全日成交额2474亿港元。

导火索在美国：中期选举民主党横扫参众两院，市场解读为AI数据中心扩张将遇政策阻力，费城半导体指数单日跌12%，创2020年以来最大跌幅。

这意味着→ 恐慌不是港股自己的问题，而是美股AI链的暴跌隔夜传导过来的。

不过全周来看，恒指仍累涨5.10%，恒生科技累涨8.61%——单日回调发生在一轮反弹之后。

AI硬件产业链是当日跌幅最深板块，存储芯片、PCB（印刷电路板）、光通信概念领跌。

长飞光纤光缆（06869）跌10.46%，胜宏科技（02476）跌8.98%，建滔积层板（01888）跌6.98%。

用大白话说＝这些公司赚的钱都跟AI数据中心建设直接挂钩——美国那边一旦传出"建设可能放慢"的信号，它们首当其冲。

公用事业和高股息资产逆势走强：长江基建（01038）涨1.43%，电能实业（00006）涨1.40%，华润电力（00836）涨1.19%，中电控股（00002）涨1.19%。

汇丰研究此前指出，香港公用事业板块今年下半年累计升幅达5%，同期恒指跌约9%。

这反映出市场一遇风险就往"旱涝保收"的方向搬钱——现金流稳定、股息确定的股票成了避风港。

李宁（02331）涨5.16%领涨蓝筹，收报15.48港元。公司宣布派发特别股息每股2.32元人民币（折合2.71港元），预计派息总额约60亿元人民币，对应股息率约18.4%。

用大白话说＝一次性派出相当于股价近五分之一的现金——这种力度直接把股价拉起来了。

澳博控股（00880）跌11.89%，为蓝筹跌幅最深。三季度由盈转亏，拥有人应占亏损3.97亿港元，去年同期还有溢利900万港元。永利澳门（01128）跌4.95%，澳门业务收入同比减少39.15%。

华虹宏力（01347）逆市涨4.31%，报70.2港元。三季度营收67.06亿元，同比增13.95%；归母净利润8.35亿元，同比增136.14%。

业绩增长靠两件事：晶圆（半导体制造的基本单元）平均售价提升 + 销量上升，三季度还完成了对华力微97.5%股权的收购并表。

这意味着→ 在AI硬件链集体挨打的日子里，业绩够硬的半导体公司反而能走出独立行情。

中金刘刚指出，恒生科技指数的问题不在外部而在内部——估值低、AI敞口小是"优势"，但单靠外部环境改善的反弹，阻力来自基本面压力和地缘风险再升级。

反弹过程中南向资金大幅净卖出、港股做空量走高，表明市场分歧正在加大。

用大白话说＝接下来的核心观察点就一个：AI基建的资本开支预期能不能稳住。稳住了，科技股有底；稳不住，今天的跌法还会重演。

市场有风险，内容仅供研究参考，不构成投资建议。