韩媒：SK海力士NAND闪存无增产计划，铠侠份额有望提升
Taylor Wilson
SK海力士计划在2030–2031年将DRAM月投片量从55万片翻倍至100万片，新增产能全部押注DRAM、放弃NAND扩产——这意味着NAND市场的增量供给将转由铠侠和长江存储承接。
翻倍扩产的节奏是怎样的？
新增产能集中在龙仁半导体集群一期晶圆厂，划分为6个洁净室。
2027年2月起向首个洁净室导入设备，装机完成后新增月产6万片；此后每6个月再开一间，节奏固定。
按此推算，仅龙仁一期到2030年上半年就新增月产36万片。
清州M15X晶圆厂也在扩建：今年下半年以月产4万片启动，明年提升至约8万片。
为什么只扩DRAM、不扩NAND？
当前计划下，SK海力士全部新增产能都是DRAM，NAND闪存没有任何扩产安排。
NAND后续主要靠提高堆叠层数（在同一块晶圆上把存储单元叠得更高，不用新建产线就能增加容量）等技术升级推进。
这意味着→ 此前传闻的"SK海力士将在绿地晶圆厂新增NAND产能"已被否定。
NAND市场的增量供给会转给谁？
SK海力士退出NAND扩产后，新增供给将主要来自纯NAND厂商、长江存储和铠侠。
分析师判断，铠侠因拥有可用于扩产的绿地厂区（已建好但尚未装机的空白厂房），可能成为最直接的受益方。
用大白话说＝ 铠侠手里有"空房子"可以随时装设备，别人还得先盖楼——这让它在抢市场份额时起跑更快。
这个计划真的会兑现吗？
合作伙伴对执行确定性仍有疑虑。2022年，SK海力士曾向合作伙伴传达次年资本开支指引，但当年秋季又大幅削减订单。
部分已按指引采购零部件的合作伙伴因此遭遇现金流冲击——信任基础受损。
一位合作伙伴人士表示：短期来看投资增加是确定的，对设备和材料行业形成很大利好；但他也补充，"整个计划只有在市场需求支撑下才能实现"。
短期来看，投资增加是确定的，因此会对设备和材料行业形成很大利好。
合作伙伴人士
SK海力士供应链合作方
(据韩媒the elec报道)
这件事背后的信号是什么？
这份扩产计划在黄仁勋写下"Please make more"之前就已成形——这反映出SK海力士对AI驱动的DRAM需求有自己的长期判断，并非被客户喊话才动。
但55万→100万片的跨度意味着近乎翻倍的资本投入，执行周期横跨5年以上。
这意味着→ 未来几年，SK海力士的资本开支节奏和订单兑现情况，将成为判断HBM（高带宽内存，AI芯片的核心配套）供需走向的关键风向标。
Content is for reference only, not financial advice.