联发科8月营收同比增44%，AI芯片业务加速

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联发科8月营收达642亿元新台币，同比增长44%，远超分析师预期的约10%季度增速，AI定制芯片业务正成为其摆脱手机市场下行压力的核心引擎。

8月营收为什么远超预期？

联发科8月销售额642亿新台币（约20亿美元），同比增长44%。

分析师此前对当季的平均预期仅为同比增长约10%——8月单月已大幅超出这一基准。

这意味着→ AI芯片订单的放量速度，比市场此前定价的节奏快得多。

联发科正为一家美国大型云服务商开发定制AI芯片（ASIC，专门为特定客户设计的芯片），计划今年四季度启动量产。

分析师普遍认为该客户为谷歌，但联发科尚未公开确认。

这意味着→ 如果四季度如期交付，联发科将正式跻身博通、Marvell所在的云端定制芯片赛道。

联发科近期通过可转债融资，英伟达认购35亿美元，谷歌母公司Alphabet也参与认购。

彭博智库分析师查尔斯·沈指出，这笔资金大幅降低了联发科AI芯片扩张的融资风险，并为其50亿美元框架协议提供资金支撑。

联发科还将获得英伟达NVLink Fusion等技术授权，用大白话说＝拿到了接入英伟达数据中心生态的"通行证"。

查尔斯·沈提示：英伟达作为主要出资方，可能削弱联发科对希望独立于英伟达生态的云厂商的吸引力。

在定制AI芯片市场，联发科的竞争对手是博通和Marvell——它们的卖点之一正是不依赖英伟达。

这反映出一个典型的战略两难：拿了英伟达的钱和技术，换来了资源，但也牺牲了部分中立性。

联发科预计今年AI芯片销售额约达20亿美元，明年目标是拿下800亿美元AI芯片市场约15%的份额。

公司同时表示将积极扩大招聘，以匹配AI业务的扩张节奏。

关键验证节点有两个：四季度谷歌定制芯片能否如期量产，以及英伟达的深度绑定是否会影响争取其他云厂商订单。

市场有风险，内容仅供研究参考，不构成投资建议。