美光股价转跌，中国长江存储NAND市占率快速追近
Miles Bennett
美光盘中最深跌1.68%，而长江存储一季度NAND份额从8%升至13%，已与美光、铠侠持平——AI内存热潮之下，中国追赶者正在改写全球存储格局。
美光这波回落，发生了什么？
美光周三盘前一度涨1.5%触及1080.42美元，开盘后震荡走低，盘中最大跌幅1.68%，最低下探至1046.26美元。
过去一年美光累计涨幅逾十倍，市场对AI驱动内存需求的乐观预期持续支撑估值。
这意味着→ 股价已经把大量乐观预期"提前花掉"了，任何边际利空都容易引发回调。
长江存储涨到了什么位置？
据Counterpoint Research数据，长江存储（YMTC）一季度NAND闪存（一种断电后仍能保存数据的存储芯片）市占率升至13%，一年前仅8%。
同期全球NAND市场格局：三星29%居首，SK海力士18%，铠侠14%；闪迪、美光、长江存储均为13%，三家并列追赶。
用大白话说＝ 长江存储一年之内从"第二梯队"追到了和美光同一档，差距几乎抹平。
NAND市场本身有多火？
一季度全球NAND营收达460亿美元，环比接近翻倍，同比增长至去年同期的3.5倍。
这反映出 NAND正重演此前DRAM市场经历的价格大幅上涨趋势——供需两端同时发力。
长江存储要IPO，意味着什么？
长江存储本月已正式启动上市前监管审查程序，计划推进首次公开募股（IPO）。
Counterpoint Research研究总监MS Hwang表示："若长江存储通过IPO获得额外资本，将具备全面扩大产能的条件。"
这意味着→ Counterpoint预计在该情景下，长江存储将超越铠侠和美光，跻身全球第三大NAND厂商。
另一家中国存储企业长鑫存储同样保持快速增长态势，中国存储阵营整体在扩张。
对美光的实际冲击有多大？
美光约80%的营收来自DRAM（动态随机存取内存），其中包括AI服务器所需的高带宽内存（HBM），后者是当前利润增长的核心驱动力。
用大白话说＝ NAND不是美光的命脉，短期直接冲击有限。
但竞争格局的变化提示投资者：美光及韩国同行在存储芯片市场的竞争优势并非一成不变——长江存储用一年时间追平了份额差距，下一个被追近的领域未必不是DRAM。
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