郭明錤：联发科独家拿下谷歌TPU v9升级芯片订单
N.R. Finch
天风国际证券分析师郭明錤6月22日透露，谷歌正开发代号Triggerfish的TPU v9升级芯片，联发科已独家拿下这笔单价更高的新订单——这意味着联发科在谷歌AI芯片供应链中的地位进一步巩固，2028年将迎来明确的增长引擎。
Triggerfish是什么？跟上一代有什么区别？
Triggerfish是谷歌TPU v9（代号Humufish）的升级变体，核心目标是大幅提升推理能力。
三项关键升级：SRAM容量提升至2–3倍、新增一颗模拟裸片（analog die，专门处理模拟信号的独立芯片）、内存从HBM4升级至HBM4E。
这意味着→ 谷歌不是从头造新芯片，而是在现有架构上做针对性强化——方向很明确，就是解决推理阶段的性能瓶颈。
为什么要加一颗"模拟裸片"？
郭明錤指出，这颗新增模拟裸片的核心作用是支持强化学习（AI通过反复试错自我优化的训练方式）与AI Agent协同工作。
它还承担本地TPU管理、训练与推理模式切换等功能。
用大白话说＝ 以前这些任务要跑到芯片外面去处理，现在谷歌把一颗专用芯片"贴"进封装里，让数据在本地就能完成调度，减少来回搬运数据的开销。
更大的SRAM配合这设计，解决什么问题？
强化学习和AI Agent需要的活跃工作集（芯片正在处理的那部分数据）规模很大，SRAM扩容2–3倍后，更多数据能直接留在TPU本地。
这意味着→ 数据搬运次数大幅减少，超低延迟解码阶段的效率显著提升。
这反映出谷歌正围绕"推理密集型"场景重新设计芯片架构——CPU wall（处理器性能瓶颈）和memory wall（内存带宽瓶颈）是它要正面解决的两道墙。
订单有多大？对联发科意味着什么？
郭明錤维持Humufish生命周期出货400万–500万颗的预测，Triggerfish预计额外追加100万–200万颗。
Triggerfish单价较Humufish高出约30%，预计2027年底量产、2028年放量。
这意味着→ 联发科在谷歌TPU v9世代拿到的不是一笔订单，而是两笔——第二笔单价更高、利润空间更大，2028年将成为联发科重要的增长动能。
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