北水8月28日净买入11.76亿港元 胜宏科技绩后大跌遭逢低吸筹逾4亿
Nashnova编辑部
8月28日北水净买入11.76亿港元，资金集中涌入绩后大跌的胜宏科技及AI、光纤板块，同步减持金融与互联网龙头，结构性分化信号值得跟踪。
胜宏科技跌了13%，北水为什么还在买？
胜宏科技（02476）当日大跌约13%，北水全天净买入4.53亿港元，是当日最大单只净买入。
上半年收入116.29亿元，同比增长28.77%；归母净利润28.57亿元，同比增长33.3%——增长数据本身并不差。
但二季度扣非后净利润同比、环比双降，叠加实控人陈涛向配偶转让持股的公告，市场对基本面持续性产生疑虑，这是股价大跌的主因。
这意味着→ 北水判断"利空出尽"，选择逢低承接；但扣非利润的拐点信号尚未消除，后续需看三季度能否企稳。
AI和光纤——北水在押注什么方向？
智谱（02513）获净买入3.41亿港元。公司刚上线并开源GLM-5.3-Flash（总参数320B），在Artificial Analysis综合智能指数中拿到57分，与Anthropic旗下Claude Opus 4.8持平。
用大白话说＝ 智谱的最新模型跑分追平了国际一线，北水买的是"国产AI大模型追上来了"这个预期。
长飞光纤光缆（06869）获净买入2.95亿港元。高盛指出其二季度纯利按季急升606%至24亿元人民币，毛利率从一季度的41.5%跳升至60.5%，远超预期。
建滔积层板（01888）获净买入2.16亿港元。公司年内第七次发布涨价函，FR-4覆铜板（一种印刷电路板基础材料）按复利计算累计涨幅已超100%。
阿里和中国人寿为什么被卖？
阿里巴巴-W（09988）遭净卖出3.8亿港元。公司近日宣布800亿港元新股配售用于全栈AI基建，短期稀释压力是资金离场的直接原因。
但马云连续数日增持阿里港股，个人投入超6亿港元，与管理层合计增持已超8亿港元——管理层在用真金白银对冲市场的稀释焦虑。
中国人寿（02628）遭净卖出8.78亿港元，是当日最大单只净卖出。腾讯（00700）遭净卖出1.43亿港元。
这意味着→ 北水在同一天大幅加仓科技成长、减持金融和互联网龙头，资金风格出现明显的"切换"迹象。
半导体板块：高盛看多，北水却在卖？
华虹宏力（01347）遭净卖出8144万港元，中芯国际（00981）遭净卖出1.42亿港元。
同日高盛大幅上调2026至2028年全球晶圆厂设备支出预测至1500亿、2180亿及2810亿美元。
用大白话说＝ 卖方喊加码，买方在离场——短期资金和长期研判出现"温差"，北水可能在兑现前期涨幅，而非否定行业逻辑。
其余个股和整体格局怎么看？
兆易创新（03986）获净买入1.02亿港元，康方生物（09926）获净买入9189万港元，分属存储芯片和创新药赛道。
港股通（沪）净买入8.85亿港元，港股通（深）净买入2.91亿港元，沪深两通道均为净流入。
这反映出 当日北水的核心逻辑：沿AI算力链和光纤板块集中加仓，同步减持金融及平台互联网——这一结构性分化是否预示风格切换，需要后续资金流向持续验证。
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