英伟达GPU供应告急，云厂商被迫限量配给
Claire Weston
英伟达GPU短缺已蔓延至整个云计算生态，新兴算力云厂商每块芯片背后有四到五家公司争抢；供需失衡正在重塑算力市场的定价权与初创企业的生存方式。
GPU到底缺到什么程度？
英伟达销售代表建议一家AI初创公司向卡塔尔政府关联机构租用闲置GPU——连官方找渠道都搬上台面了。
算力云厂商Nebius（一家新兴GPU租赁平台）透露，设施内每块英伟达AI芯片背后有四到五家公司排队争抢。
这意味着→ 供给缺口已不是"排队等几周"的问题，而是有钱也未必拿得到卡。
供不应求之下，谁在决定谁能用上GPU？
Nebius每周召开三次容量分配会议，逐一筛选哪些客户可以获得资源。
美洲区总经理劳伦斯说：「我们讨论哪些客户进来、我们想选哪些。」
用大白话说＝ GPU不是你想买就能买，供应商在挑客户，不是客户在挑供应商。
涨价之后，卖得动吗？
Nebius首席营收官博罗迪茨基今年5月对分析师表示，公司早些时候已上调价格。
即便涨价，所有芯片类型仍然全部售罄。
这意味着→ 当前GPU市场处于卖方定价阶段，涨价不抑制需求，说明缺口远大于价格弹性能消化的范围。
初创企业被逼得怎样了？
AI初创公司The Biological Computing Company原本签约Nebius，过去一两个月却转投亚马逊云(AWS)——原因是Nebius无法提供所需容量，而AWS同期下调了GPU租赁价格。
这反映出一个矛盾：小平台有价格优势但没货，大平台有货但要看它愿不愿意降价。
用大白话说＝ 初创企业被迫在不同云平台之间反复跳槽，谁能给到卡，就跟谁走。
Nebius靠什么策略活下来？
约75%的客户来自已将传统云服务器用满的企业，另外25%把全部云工作负载迁移至Nebius。
客户群集中在AI模型开发商、机器人公司、代码生成工具厂商。
Nebius不打低价牌，而是主动筛选「有充足资金、能够持续扩张」的初创企业。劳伦斯说：「我们不认为自己是低价供应商。」
这意味着→ Nebius的生存逻辑是用稀缺资源换高质量客户，而非走量。
这场短缺最终指向什么？
GPU供给瓶颈短期内能否缓解，将直接决定算力云市场的定价权归属。
对初创企业而言，算力获取成本是比模型能力更现实的生死线。
这反映出 AI产业的核心瓶颈已经从"模型够不够强"转向"算力够不够用、用不用得起"。
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