英伟达或削减Vera CPU内存规格以控制成本
N.R. Finch
富昌证券分析师Jeff Pu指出，英伟达正考虑将Vera CPU每颗SOCAMM从1.5TB降至96GB，以应对AI服务器内存价格的「空前」涨势——内存成本能否压到机架物料预算的约20%，将决定这套降本逻辑能否成立。
内存价格涨成什么样了？
AI服务器内存价格出现富昌证券所称的「空前」涨势，直接推高了整机物料成本。
这意味着→ 内存已不再是服务器里的「小头」，而是变成了最大的成本压力来源。
英伟达因此被迫从规格端入手——不是去压供应商价格，而是直接砍用量。
英伟达打算怎么砍？
Vera CPU机架的核心调整：每颗Vera CPU的SOCAMM（一种把内存直接焊在模组上的封装方式）从规格表的1.5TB大幅下调至96GB，对应每颗CPU的LPDDR5X总容量为768GB。
通用服务器同步收缩：RDIMM和/或MRDIMM（服务器常用的两种内存条规格）容量约降低50%。
用大白话说＝ 两条产品线同时「瘦身」，高端砍绝对量，通用砍一半，全线控制内存用量。
为什么偏偏砍LPDDR5X？
据Jeff Pu测算，LPDDR5X（低功耗双倍数据速率5X，一种高速低功耗内存）约占Vera Rubin 200机架内存与存储预算的61%。
这意味着→ 砍别的零部件效果有限，只有动LPDDR5X才能真正把总成本拉下来。
目标是将内存成本控制在2027年AI机架物料成本的约20%——从六成预算砍到两成，降幅非常激进。
出货节奏会受什么影响？
通用服务器：Jeff Pu预计2026年Q2、Q3环比温和增长，Q4出现20%–30%的环比强劲反弹。
Vera CPU机架：交付时间预计将有所推迟，具体延后幅度尚未披露。
这反映出英伟达在成本与交付之间做取舍——先保成本结构健康，再推进高端机架放量。
这套降本逻辑能走通吗？
关键问题在于：大幅削减内存规格后，AI算力性能是否会受到实质影响。
如果性能打折扣，客户的采购意愿会下降，降本就变成了「自损」。
用大白话说＝ 省钱省到影响产品力，就不是降本而是降级——这是整套策略成败的分界线。
Content is for reference only, not financial advice.