Palantir Q2营收同比增93%，全年指引大幅上调
0xBroomberg
Palantir二季度营收19.4亿美元，同比增93%并大幅超预期，美国商业收入翻倍增长成最大引擎；公司将全年营收指引一口气上调至81.5亿美元，盘后股价涨约8%。
这份财报到底超了多少？
二季度营收19.4亿美元，市场预期18亿，超出近8%；调整后每股收益41美分，高于预期的35美分。
净利润10.7亿美元，去年同期仅3.29亿美元——同比翻了超过两倍。
这意味着→ Palantir已不是"高增长但不赚钱"的故事，利润跟着营收一起爆发。
增长引擎在哪里？
最大亮点是美国商业收入：本季7.64亿美元，同比增149%，超出分析师预期。这意味着→ 企业客户对Palantir的AI平台买单速度远超华尔街模型。
用大白话说＝ 自2024年以来，这块业务按复利算已累计涨了380%——不是政府在养，是商业市场在抢。
美国政府收入同比增90%至8.09亿美元，国防与情报需求依然强劲；但海外收入同比只增33%至3.625亿美元，法国和英国官员近期已着手终止合作，理由是科技主权。
全年指引上调了多少？
全年营收指引从此前的76.5–76.6亿美元，大幅上调至81.5–81.6亿美元，比华尔街预期的约77亿高出近6%。
调整后全年运营利润指引上调至48.9–49.1亿美元，此前上限是44.5亿——一个季度加了4.5亿的利润预期。
三季度营收指引21.6亿美元，高于分析师预期的约20亿。这意味着→ 管理层不只是在说"我们很强"，而是把数字写进了指引里。
CEO卡普在押什么注？
卡普原话："忘掉共识吧——据我所知，没有任何一家达到我们体量的企业，增速能达到我们的一半。"
他判断这一增速"至少还会持续18个月"，并在股东信中将Palantir定位为大型语言模型厂商的替代方案——客户用Palantir的平台，数据和业务智能留在自己手里。
用大白话说＝ 卡普的叙事是：别把数据交给AI大厂当"附庸国"，用我们的工具，你自己掌控。
股价年内跌了29%——这份财报能翻盘吗？
Palantir股价今年以来累计下跌约29%，市场此前担忧AI软件赛道增长放缓。
本季财报盘后拉涨约8%，但这反映出的是短期情绪修复，估值压力能否实质性扭转仍有待观察。
关键变量：美国商业剩余合同价值已达62.4亿美元，同比翻倍以上——订单储备厚，意味着未来几个季度的收入有底。
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