群联上半年营收首破千亿新台币，AI订单能见度延至2027年上半年
Miles Bennett
NAND控制器厂商群联电子上半年营收达1088.55亿新台币，同比暴增逾240%，首次突破千亿大关；AI订单能见度已延伸至2027年上半年，显示存储需求正从短期爆发转向长周期拉动。
上半年营收翻了三倍多，钱从哪来？
2026年上半年合并营收1088.55亿新台币，同比增长逾240%，首次突破千亿，创历史同期纪录。
6月单月营收248.53亿新台币，再创单月新高，同比增逾300%；二季度整体营收678.88亿新台币，环比增长66%。
这意味着→ 群联的增长不是某个月的脉冲，而是连续两个季度加速，二季度比一季度又高出近七成。
AI订单能见度延到2027年，说明什么？
董事长潘健成透露，云端服务商和AI客户订单稳定，部分AI项目的订单能见度已延伸至2027年上半年。
用大白话说＝ 客户不只是下今年的单，连明年上半年要买多少也已经谈好了——这在存储行业很少见，说明需求不是一次性的。
这反映出生成式AI正从模型训练转向大规模推理应用，数据持续积累正在驱动长期存储需求，NAND供需仍然紧张，尚未出现明显缓解。
手机市场在下滑，群联为什么还能增长？
6月行动装置控制器出货量同比增长47%，靠的是在现有智能手机客户中持续扩大市占率，而非行业整体回暖。
PCIe SSD开机碟（服务器启动时用的固态硬盘）出货量同比暴增5600%，反映通用服务器、AI服务器和AI网络设备的持续需求。
这意味着→ 群联的增长引擎已经从"手机卖得多"切换到"服务器和AI基础设施在大规模上量"。
产品结构在怎样转型？
2026年一季度，AI生态系统模组（涵盖企业级SSD、aiDAPTIV+方案、AI PC、AI服务器开机碟等）占营收38%，群联预期这一比例最终将超过50%。
与此同时，低毛利的消费型模组占比已降至10%以下，潘健成明确表示零售存储市场不再是长期重心，预期零售相关营收最终降至5%以下。
用大白话说＝ 群联在主动砍掉"赚辛苦钱"的低价零售业务，把资源集中到利润更厚的AI和企业级产品上。
这轮转型的关键验证点是什么？
群联给自己画了一条线：AI生态系统模组营收占比突破50%。
这意味着→ 如果这条线能如期达成，说明群联已经从"存储零部件供应商"变成了AI基础设施的核心环节供应商——估值逻辑会跟着变。
目前38%到50%之间还有距离，能否跨过去，取决于AI推理需求的持续性和群联在企业级市场的份额争夺。
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