美股半导体板块盘前集体飙涨

英特尔领涨，涨幅一度扩大至30%；AMD跟涨超10%，ARM上涨逾8%，Marvell Technology与台积电涨幅均接近4%。

引爆本轮行情的核心催化剂是英特尔2026年第一季度财报。公司当季实现营收136亿美元，较指引中值高出约14亿美元，远超市场预期。

这主要缘于AI基础设施建设浪潮对服务器CPU需求的强劲拉动。数据中心内CPU与GPU的部署配比正从此前的1:8向1:4回升，反映出算力架构对通用处理能力的重新重视。与此同时，英特尔定制芯片（ASIC）业务快速放量，年化收入已突破10亿美元大关。

代工业务同样取得标志性进展。英特尔不仅斩获谷歌长期大额订单，更宣布与马斯克建立TeraFab战略合作，探索创新代工模式，为公司代工转型注入强心剂。

服务器CPU市场迎来历史性拐点

美银预计，2025年服务器CPU市场规模约280亿美元，到2030年整体市场空间将突破710亿美元，对应2026至2030年复合年增长率约15%。目前CPU约占AI数据中心总市场规模的5%。即便以这一相对保守的测算来看，CPU市场也正从近乎零增长迈入复合增速达21%的历史性上升通道。

摩根士丹利的判断更为激进，其预计2025年服务器CPU市场约240亿美元，2030年数据中心CPU整体市场规模将达到825亿至1100亿美元。若参照英伟达提出的3至5万亿美元AI基建投入假设，CPU市场空间甚至有望触及2060亿至4580亿美元。

英伟达CEO黄仁勋在GTC 2026大会上成，CPU不再只是支撑模型，它在驱动模型。这一判断意味着，在AI时代，CPU的战略地位正被重新定义，而围绕CPU和内存展开的新一轮产业周期或许才刚刚开始。