RBC首予霍尼韦尔航空航天买入评级，目标价300美元较追踪价溢价35%
Miles Bennett
霍尼韦尔航空航天本周一独立上市前，RBC率先给出买入评级、目标价300美元，较追踪价约220美元高出约35%——华尔街首份覆盖报告直接押注航空防务资产被低估。
这家公司从哪来、为什么突然出现？
霍尼韦尔航空航天（Honeywell Aerospace）是霍尼韦尔国际（Honeywell International）分拆旗下航空航天部门后形成的独立上市公司，本周一正式开始独立交易。
用大白话说＝一家老牌工业集团把最值钱的航空业务单独拆出来上市，让市场单独给它定价。
分拆前夕，霍尼韦尔母公司股价小幅走低，说明市场对分拆能否释放价值仍在观望。
RBC为什么抢先喊买入？
RBC资本市场是目前华尔街首家对该公司启动覆盖的机构，给出买入评级，目标价300美元。
核心逻辑只有一句话：航空与国防业务的价值被市场低估。
这意味着→ RBC认为，当这块业务从综合集团里拆出来单独交易，市场会重新发现它的真实价值——这正是分拆的核心赌注。
35%的上行空间靠什么兑现？
截至上周四收盘，追踪价约220美元；RBC目标价300美元对应约35%上行空间。
用大白话说＝分析师认为当前价格只反映了这块业务大约七成的价值，还有三成多等着被"发现"。
上市初期能否兑现这一估值重估，是市场检验分拆逻辑的首个关键节点——如果股价迅速向目标价靠拢，后续分析师覆盖和资金流入会加速；反之则说明低估的判断还需要更多数据支撑。
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