油价上涨引发通胀担忧，美元指数录得两周最大单日涨幅
Taylor Wilson
霍尔木兹海峡封锁协议消息推动布伦特原油急涨，彭博美元现货指数周四涨0.2%，创两周最大单日涨幅；能源成本飙升重新点燃全球通胀预期，市场开始重新定价美联储9月加息可能。
美元为什么突然反弹？
彭博美元现货指数周四上涨0.2%，为7月23日以来最大单日涨幅，此前已连续三日下跌。
核心驱动力是一份据报将禁止美国、以色列等"敌对国家"船只通过霍尔木兹海峡（连接波斯湾与外部海域的关键石油运输通道）的协议消息。
这意味着→ 全球原油运输的最大咽喉受到威胁，布伦特原油价格立即大幅上涨，美元跟随走强。
油价上涨怎么就推高了通胀预期？
能源成本上升直接推高通胀预期，美国国债收益率同步走高，市场重新对美联储9月加息进行定价。
用大白话说＝ 油价一涨，企业运输和生产成本都会涨，最终传导到消费者物价——美联储就更难降息。
自今年2月底美国对伊朗发动袭击、扰乱全球能源流通以来，美元已累计上涨1.5%。
谁受伤最深？
G10货币全线兑美元走软，日元表现最差——美元兑日元汇率突破158关口，为近一周来首次。
这意味着→ 日本是能源净进口国，油价上涨同时恶化贸易逆差和通胀前景，日元承受双重压力。
巴西斯通X银行交易主管马西奥·里奥巴表示，投资者正迅速涌向避险资产，"随着紧张局势升温，市场立即开始对更高的全球通胀风险进行定价。"
华尔街怎么看后续走向？
先锋投资策略师帕雷什·乌帕德亚亚指出："我们看到的是此前乐观预期的部分回撤。美国不太可能在未作重大修改的情况下接受该协议的诸多条款。"
用大白话说＝ 他认为协议落地的概率不高，油价冲击可能是短期的——但市场已经先跑了。
与彭博美元指数挂钩的一日期权合约价格跳升至7月30日以来最高，交易员正为周五非农就业报告做对冲准备。
非农数据为什么成了下一个关键？
布朗兄弟哈里曼全球市场策略主管伊利亚斯·哈达德指出，"美国劳动生产率的稳健增长正为美元提供新的顺风支撑。"
美国劳工统计局当日公布，美国第二季度劳动生产率增速超出预期。
这意味着→ 如果周五非农数据同样强劲，"油价推升通胀 + 经济韧性支撑加息"的逻辑将被双重确认，美元可能继续走强。
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