三星Q2 DRAM市占39%重夺全球第一
Claire Weston
三星电子以39%的DRAM市场份额重回全球第一，结束了被SK海力士超越约一年的局面；涨价周期与HBM扩张双重驱动下，美光以25%紧追SK海力士的26%，三强差距收窄至近年最小。
三星靠什么翻盘？
两股力量同时推动：通用DRAM价格在Q2明显上涨，叠加HBM（高带宽内存，专供AI芯片的高速存储）份额持续扩大。
Counterpoint研究员崔正久称，三星此次反弹"扭转了此前所有颓势"。
这意味着→ 三星不是靠单一产品线反超，而是传统业务涨价+高端业务放量两条腿同时发力。
SK海力士明明营收创新高，为什么份额反而跌了？
SK海力士Q2 DRAM营收同比增长214%，同比和环比均创历史新高——但份额从去年同期的39%降至26%。
用大白话说＝ 不是SK海力士变差了，而是三星和美光增速更快，把蛋糕切走了更大一块。
结构性原因更关键：SK海力士在HBM领域起步最早、出货占比最高，HBM价格下行对它冲击最大。
此外，SK海力士较早与客户签订了长期供货协议（LTA），在涨价周期中，早期锁定的合同价低于市场价，阶段性吃不到涨价红利。
美光凭什么逼近第二名？
美光DRAM业务收入同比增长约五倍，份额升至25%，与SK海力士仅差1个百分点。
这反映出美光在AI服务器存储和通用DRAM两个方向同时放量，增速在三强中最快。
接下来的变量是什么？
英伟达Vera Rubin及AMD Instinct MI455X等新一代GPU机架开始出货，HBM4（第四代高带宽内存）需求预计Q3起逐步放量。
Counterpoint预计Q3 DRAM价格仍有上涨空间，三星盈利有望继续改善。
这意味着→ 当前的份额排序并非定局——HBM4的竞争能力、客户绑定深度和产能布局，才是决定下一轮座次的核心变量。
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