美国证监会传票华尔街银行调查AI对冲基金Situational Awareness
Nashnova编辑部
美国证监会向高盛、摩根大通等四大银行发出传票，调查其与AI对冲基金Situational Awareness的交易及杠杆往来——这只基金在7月科技股抛售中从450亿美元骤缩至100亿美元，高杠杆AI投资的系统性风险正式进入监管视野。
SEC到底在查什么？
传票发向高盛、摩根大通、花旗、美国银行四家主经纪商，要求提供与Situational Awareness之间的交易往来、杠杆使用及通讯记录。
这意味着→ SEC关注的不只是基金本身，而是银行作为主经纪商（为对冲基金提供融资和交易通道的中间商）有没有在杠杆管理上失职。
需要注意：传票不等于指控违规——此类调查可以在不采取任何执法行动的情况下结案。
这只基金为什么爆仓？
Situational Awareness由前OpenAI研究员利奥波德·阿申布伦纳创立，重仓SK海力士、CoreWeave等AI概念股，据报道杠杆率高达400%。
用大白话说＝ 每1块钱本金借了3块钱来押注AI股票，赌的全是同一个方向。
7月下旬科技股抛售潮中，基金管理规模从约450亿美元骤降至约100亿美元，多家主经纪商发出追加保证金通知，基金被迫大规模平仓。
爆仓之后谁接了盘？
城堡投资（Citadel）以约九折价格承接了Situational Awareness的仓位。
创始人肯·格里芬在致投资者信中称，已出清所承接组合中约80%的风险敞口。
SK海力士与CoreWeave股价此后均有所回升——这反映出市场认为最猛烈的被迫抛售已经结束。
各方怎么回应的？
高盛拒绝就传票置评；摩根大通、花旗、美国银行截至报道时未回应。
Situational Awareness发声明称："监管机构对高知名度、高回报或出现大幅回撤的基金进行密切审查，是意料之中的事。我们将全力配合。"
这意味着→ 基金方面选择了"正常流程"的定性，试图降低市场对其被立案调查的担忧。
这件事对市场意味着什么？
这是高杠杆AI主题投资策略的系统性风险第一次被正式推到监管聚光灯下。
后续调查的核心焦点：主经纪商在极端行情下的风险管理边界——银行给了多少杠杆、有没有及时收紧。
用大白话说＝ 监管要搞清楚的是：这场爆仓到底是基金自己赌太大，还是银行的风控也有漏洞。
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