SK海力士：AI基础设施投资未见放缓
Taylor Wilson
SK海力士在最新电话会议上表示，AI基础设施投资未现放缓迹象，预计2027年后仍将保持稳健，并将通过长期协议锁定HBM领先地位。
AI投资到底有没有降温？
SK海力士管理层明确表态：目前没有看到AI投资放缓的迹象。
这意味着→ 至少从这家全球最大HBM（高带宽存储器，专为AI芯片配套的超快内存）供应商的视角看，下游客户的采购意愿依然强劲。
公司进一步预计，AI基础设施投资在2027年以后仍将保持稳健，给出的不是短期乐观，而是跨年度判断。
靠什么守住领先地位？
SK海力士表示将通过长期协议巩固其在HBM领域的领先位置。
用大白话说＝ 就是提前和大客户签好多年供货合同，把产能和订单锁死，让对手很难插队。
这反映出HBM市场已经从"谁能造出来"进入"谁能稳定供应"的阶段，供应确定性本身就是护城河。
对市场意味着什么？
SK海力士是全球HBM市场份额最高的供应商，它的判断对整条AI硬件产业链都有风向标意义。
这意味着→ 如果连最上游的存储龙头都看不到需求转弱，短期内AI资本开支周期大概率还没到拐点。
需要留意的一点：这仍然是公司自己的表态，最终验证要看未来几个季度的订单和出货数据。
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