SK海力士重启大连NAND扩产，产能将增约五成
Nashnova编辑部
SK海力士正式重启大连NAND闪存扩产，二厂将于2027年上半年满产，整个基地月产能提升约50%。这意味着→ 全球NAND供给格局正在被AI需求和中国竞争同时重塑。
大连二厂到底搁置了多久、为什么现在重启？
二厂2022年5月动工、今年完工，但因存储市场低迷加上美国对华设备出口限制，厂房一直空着。
NAND子公司Solidigm计划今年11月开始装机，2027年上半年达到满产。
这意味着→ 从封顶到真正投产，中间空了近三年；重启信号说明SK海力士判断供需拐点已经到来。
产能增加多少、做什么产品？
二厂设计月产能5万片晶圆，加上一厂的10万片，大连基地合计产能提升约50%。
大连继续生产基于英特尔浮栅技术、约100层的成熟NAND，面向大众市场；新增产能采用V8制程。
用大白话说＝ 大连做的是"走量"的中低端闪存，而韩国清州M17厂（投资19.1万亿韩元）专攻300层以上先进NAND和高带宽闪存，服务AI服务器。
AI为什么突然让NAND变重要了？
业内人士指出，AI推理过程中需要存储的KV缓存（模型推理时临时保存的上下文数据）数据量呈指数级增长。
这意味着→ NAND正从数据中心里的"配件"升级为独立基础设施——这是SK海力士重启扩产的核心驱动力。
TrendForce预计2026年NAND市场供应缺口约4%–5%，供需平衡要到2027年下半年才会转正——恰好与大连二厂满产时间吻合。
长江存储追得有多快？
Counterpoint数据显示，长江存储2026年Q1营收同比增长近445%，全球NAND份额从一年前的8%升至13%。
这个份额已与美光、闪迪大致持平，仅略低于铠侠的14%。
不过，长江存储销售目前主要集中于中国市场，路透社报道称其正在规划新工厂。这反映出中国本土需求本身已足够撑起一个快速增长的NAND供应商。
各家的钱从哪来、产能怎么排？
SK海力士通过ADR（美国存托凭证，即在美国市场发行的股票替代品）上市募资约266亿美元，同时正评估Solidigm最高70亿美元的IPO，并考虑出售重庆封装厂。
三星在推进西安工厂向更高层数NAND升级；铠侠管理层表示2026年产能已全部售罄。
用大白话说＝ 头部厂商都在同时做两件事——融资扩产和锁定产能，谁的节奏更快，谁就在AI驱动的下一轮NAND周期里占先。
接下来盯什么？
节点一：大连二厂能否在2027年上半年按期满产——延期意味着SK海力士错过供需缺口窗口。
节点二：长江存储的份额扩张能否从中国市场延伸到海外——这决定全球NAND格局是"三强+一"还是"四强并行"。
这两个时间点，是观察全球NAND竞争下一步走向的关键窗口。
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