台湾内存IC设计商Q2营收预计同比涨245%，Phison单月创纪录
Taylor Wilson
台湾内存IC设计公司Q2合计营收预计突破18亿美元、同比增长约245%，群联电子5月单月营收创历史纪录——这轮爆发的核心驱动力是AI推理需求把行业重心从消费电子拽向了企业级和数据中心。
245%的同比增速，到底谁在买单？
DIGITIMES Research预测，台湾内存IC设计商Q2合计营收将超18亿美元，同比增约244.8%。
这意味着→ 增量不是来自手机、PC等消费电子的回暖，而是AI推理应用扩张和数据中心存储升级在同时拉动。
结构上看，NAND控制器芯片（负责管理闪存读写的核心芯片）占合计营收超70%，DRAM约20%，内存IP排第三。用大白话说＝ 这轮行情的主角是"管闪存的芯片"，不是闪存颗粒本身。
群联单月营收怎么就创了纪录？
群联电子（Phison, 8299.TW）2026年5月单月营收达新台币228.28亿元，同比增长301%，环比增长13%，创单月历史纪录。
前五个月累计营收新台币840.02亿元，同比增长229%，同样是同期历史最高。NAND控制器芯片约占群联销售额的30%。
CEO潘健成表示，AI推理应用正快速普及，NAND存储需求依然强劲，尚未出现放缓迹象；NAND供应商持续保守扩产，供给维持偏紧。这意味着→ 需求猛增叠加供给克制，群联正处于量价齐升的窗口期。
慧荣科技凭什么也在加速？
慧荣科技（Silicon Motion）Q1营收3.40亿美元，创公司历史纪录，同比增长105%，环比增长23%；毛利率达47.2%。
公司预计Q2营收环比再增15%-20%，同比增长98%-107%，毛利率区间48.5%-49.5%。
这意味着→ NAND大厂退出消费类产品后，部分控制器需求转移到慧荣手中——包括已进入主流手机供应链的UFS 4.0控制器（手机高速存储的标准接口芯片），推动市场份额提升。
DRAM这边发生了什么？
晶豪科技（ESMT, 3006.TW）受益于DDR3、DDR4供给收紧和利基市场（非主流、小批量的细分应用）需求回暖，平均售价显著提升。
主要厂商将产能向HBM（高带宽内存，专供AI芯片的高端DRAM）转移，进一步推高了利基DRAM价格；Wi-Fi 7升级潮也带动了对晶豪SLC NAND的需求。
钰创科技（Etron）表现同样突出：前五个月营收新台币57.32亿元，同比增长411%；Q1每股收益新台币1.88元，创季度纪录，内存订单已排到2027年上半年。这反映出利基DRAM的供需缺口短期内难以弥合。
内存IP公司的增速为什么被单独提出来？
力旺电子（eMemory）、M31及益得微电子（YMC）三家Q1合计营收同比增长近18%，DIGITIMES预计Q2增速将加速至85.3%。
这意味着→ AI相关设计项目正在持续放量——内存IP公司（把内存电路设计模块授权给芯片厂商的企业）的营收是AI芯片设计活跃度的前置指标。
这轮行情能持续多久？
群联和慧荣正分别依托NAND控制器与存储专长，向AI计算、企业级SSD及数据中心存储方案供应商方向延伸。
当前逻辑的两条腿：需求端AI推理应用持续扩张，供给端NAND厂商保守扩产——两者同时成立，量价齐升才能维持。
用大白话说＝ 如果AI需求增速放缓，或者NAND厂商开始激进扩产，这轮行情的核心支撑就会松动。供需双重逻辑能否持续共振，是验证这批公司估值重塑的关键节点。
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