台湾内存产业链5月营收集体走高，威刚、旺宏刷新单月纪录
Alina Collins
台湾四大内存厂商5月营收全部同比翻倍以上，威刚连续三个月、旺宏连续两个月刷新单月历史纪录——AI数据中心的存储需求正把整条产业链推入罕见的集体高增长周期。
威刚和旺宏的纪录到底有多夸张？
威刚5月合并营收新台币129.4亿元（约4.1亿美元），环比增22.6%，同比增210.4%，连续第三个月创历史新高。
旺宏5月营收新台币62.6亿元，环比增5.8%，同比增175.8%，连续第二个月刷新纪录。
这意味着→ 这不是单月偶发脉冲，而是连续数月逐级抬升，说明下游需求仍在加速而非见顶。
前五个月的累计数据说明了什么？
威刚前五个月累计营收新台币496.1亿元，同比增175.8%，已相当于2025年全年营收的93%。用大白话说＝ 才过了不到半年，去年一整年的钱几乎已经赚完了。
旺宏前五个月累计新台币226.4亿元，同比增110.9%；4月与5月合计125.7亿元，已超过整个一季度的104.7亿元。
这意味着→ 旺宏二季度业绩将大幅超越一季度，增长曲线仍在陡峭上行。
威刚为什么要把库存堆到500亿元以上？
董事长陈立白判断：英伟达下一代Vera Rubin平台的存储容量将比现有平台提升数倍，2026年全球存储市场供不应求，2027年短缺可能进一步加剧。
威刚已锁定上游稳定供货，计划第三季度将库存价值推高至超过新台币500亿元，专门留给重要客户和战略伙伴。
用大白话说＝ 威刚在赌存储芯片会越来越难买——现在大量囤货，等涨价周期继续推高利润。
威刚的产品结构发生了什么变化？
DRAM仍是最大产品线，5月占营收52.9%。
SSD相关产品（由NAND闪存驱动）单月营收升至新台币47.3亿元，环比增47%，再创历史新高，占比36.5%。
这意味着→ NAND闪存自二季度起明显涨价，正在把SSD从配角推向与DRAM并重的利润引擎。
南亚科和华邦电的增速为什么更惊人？
南亚科5月营收新台币276.7亿元，同比增730.14%；前五个月累计新台币1,022.5亿元，同比增649.62%。
华邦电5月营收新台币200亿元，同比增181.97%；前五个月累计新台币775亿元，同比增128.58%。
这反映出整条台湾内存产业链——从模组到晶圆制造——都处于景气周期的强势扩张阶段，不是个别公司的孤立表现。
这轮集体走高背后的驱动力是什么？
四家厂商5月营收全部同比翻倍以上，共同指向同一个需求源头：AI数据中心建设加速对高容量、高带宽存储芯片的持续拉动。
陈立白同时预期DRAM与NAND闪存合约价格将逐季上涨，这意味着→ 量价齐升的格局短期内看不到拐点。
用大白话说＝ AI越火，训练和推理需要的存储就越多；存储越缺，价格就越涨——这条链条目前还在正向加速。
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