特斯拉Terafab扩大韩国半导体供应商网络
nashnova research
特斯拉与SpaceX在SEMICON West 2026展会上密集走访约10家韩国半导体企业，为Terafab项目搭建从材料到设备的全链条供应体系——但低于中国供应商的报价要求可能成为最大障碍。
Terafab到底在找什么？
Terafab是特斯拉的半导体自研生产项目，这次采购覆盖材料、零部件、设备、环保设施——几乎是建一座晶圆厂所需的全部供应链。
2026年10月13—15日旧金山SEMICON West展会上，特斯拉和SpaceX代表定向走访了约10家韩国企业展台，评估产品与产能。
这意味着→ Terafab不是泛泛考察，而是带着清单来的——相关人员展前已锁定目标，开幕即直奔展台。
这些韩国企业谈到哪一步了？
初步接触阶段：ENF Technology受邀介绍工艺材料；Asflow讨论管道与阀门；GnG InTech被三名特斯拉设施经理询问废水回收设备能否部署。至少一家企业当晚即收到保密协议（NDA）邮件。
已签NDA、深度谈判中：BMT就阀门及流体组件供应推进；MiCo旗下KoMiCo约一个月前与特斯拉、SpaceX签署三方NDA，谈德州研发产线清洗服务；Unisem签NDA后讨论洗涤塔等环保设备；东进世美肯谈判已持续两三个月，磷酸等材料在讨论范围内。
更深入阶段：HPSP已确认将向Terafab研发产线供应一套高压氢退火系统；ISC与Terafab进入样品交换及研发设计信息共享，评估硅橡胶插座在测试环节的应用。
韩美半导体为什么格外值得关注？
韩美半导体正就热压键合机（TCB）（一种将芯片与基板精准压合的封装设备）供应与Terafab谈判，SpaceX专程邀请其高管赴展介绍设备，目前处于询价阶段。
合作已超出设备买卖：韩美半导体决定出资500亿韩元（约3290万美元）收购SpaceX股权，监管文件中明确表示此举反映对Terafab及SpaceX未来增长的预期。
这意味着→ 韩美半导体既是供应商又是投资者，用股权把自己绑上了马斯克的战车。
为什么偏偏是韩国？
行业人士指出：Terafab排除了中国供应商，日本企业报价偏高——韩国因此成为消去法之后的最优选。
用大白话说＝ 不是韩国特别强，而是能选的本来就不多，韩国在价格和产能之间卡在了一个合适的位置。
最大障碍是什么？
Terafab的定价要求极为苛刻：据企业高管透露，要求的价格甚至低于中国供应商的报价。
这意味着→ 韩国企业面临一道两难题——接单可能亏损，不接则错过进入马斯克供应链的窗口。
这反映出Terafab的供应链策略：先用"去中国化"缩小候选池，再用极限压价榨取剩余供应商的利润空间——这一定价门槛能否被接受，将决定整个供应链能否如期落地。
市场有风险，内容仅供研究参考，不构成投资建议。