中国头部对冲基金Q2轮动减持英伟达及超大规模云厂商
Nashnova编辑部
中国头部对冲基金二季度集体减持英伟达、转投存储芯片与硬件制造商，这轮调仓意味着全球AI交易正从「买算力」进入「选赢家」的新阶段。
谁在减仓、减了多少？
毅峰资产管理国际上季度将英伟达持仓削减72%，同时大幅增持美光科技和闪迪。
高毅资产管理香港、东方港湾投资的香港子公司也做了类似操作——从大型科技股转向AI基础设施设备制造商。
这意味着→ 不是某一家的偶然动作，而是中国头部对冲基金的集体判断。
为什么从英伟达转向存储和硬件？
过去数月，生产存储芯片、光模块（把电信号转成光信号的器件，用于数据中心高速传输）等硬件的厂商股价持续上涨。
与此同时，大型科技股因市场质疑巨额资本开支能否变现而陷入低迷。
用大白话说＝ 市场已不满足于"谁在花钱建AI"，开始追问"谁能从这笔钱里直接赚到钱"。
这对AI投资意味着什么？
SPI资产管理执行合伙人斯蒂芬·英尼斯称："第一阶段是买入所有与算力相关的标的，下一阶段是判断谁能真正获取经济租金。"
这反映出 全球AI交易逻辑正在发生结构性切换：选股要求更严苛，买入逻辑从"广撒网"变为"精选"。
这意味着→ 对普通投资者而言，单纯押注"AI概念"的窗口期正在收窄，辨别供应链中的真正受益者变得更重要。
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